Lunes, con el conflicto militar en Irán entrando en su segunda semana y en plena escalada, los mercados bursátiles asiáticos sufrieron su peor caída en un solo día en años. El índice Nikkei 225 cayó un 6.2% hasta 52,166 puntos en la apertura, y el índice Kospi de Corea del Sur bajó un 6.3%. El petróleo WTI alcanzó los 111 dólares por barril en Asia, y el Brent se acercó a los 110 dólares, ambos niveles más altos desde principios de 2022.
Caída de los mercados asiáticos: la reacción en cadena detrás de los números
La venta en Asia afectó principalmente a Japón y Corea del Sur, con ambos registrando caídas superiores al 6% en un solo día, y el índice TOPIX de la Bolsa de Tokio cayó un 4.3%. Los futuros del S&P 500 bajaron un 1.6%, y los futuros del Nasdaq 100 cayeron hasta un 2%, indicando que los mercados europeos y estadounidenses seguirían presionados tras la apertura.
Los analistas señalan que esta ola de ventas va más allá de una reacción emocional a corto plazo y refleja una reevaluación sistemática del mercado ante la prolongación del conflicto. A medida que Irán amplía sus ataques a países vecinos del Golfo, los inversores ajustan sus expectativas de un “conflicto rápido” y comienzan a valorar escenarios de interrupciones energéticas más duraderas.
Escalada geopolítica continua: el nuevo líder supremo lanza misiles por primera vez contra Israel
El contexto geopolítico se deterioró rápidamente durante el fin de semana:
Irán amplía su alcance de ataques: el domingo, Qatar, Kuwait y Bahréin reportaron ataques con misiles y drones, con objetivos que se extendieron desde Israel hasta toda la región del Golfo.
Retiro de personal de embajadas estadounidenses: EE. UU. ordenó la evacuación de personal no esencial de su embajada en Arabia Saudita, indicando una evaluación de que la situación puede empeorar.
El nuevo líder supremo actúa por primera vez: el lunes, Irán, bajo la dirección del nuevo líder supremo ayatolá Ali Khamenei, lanzó por primera vez misiles contra Israel, marcando una postura militar firme de la nueva cúpula directiva.
Posición dura de Trump: el expresidente Donald Trump afirmó que los ataques contra Irán continuarán hasta que “se rindan, o más probablemente, colapsen por completo”.
El dólar como refugio, caída del oro y las criptomonedas siguen la tendencia de riesgo
El flujo de fondos refleja claramente un patrón de crisis. El índice del dólar (DXY) subió un 0.69% hasta 99.67, continuando su tendencia de refugio. Los analistas indican que EE. UU., con su posición de refugio y como exportador neto de energía, se beneficia más en esta crisis.
El oro, en cambio, cayó un 2.2% hasta 5056 dólares la onza, debido a que las expectativas de inflación energética elevan las tasas de interés a largo plazo, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subiendo 5 puntos básicos hasta 4.19%. Este entorno de altas tasas reduce la atracción de activos sin rendimiento.
Las criptomonedas también cayeron: Bitcoin bajó un 1.4% a 66,374 dólares, y Ethereum cayó un 1.1% a 1,950 dólares, siguiendo la venta de activos de riesgo. Es importante destacar que el mes pasado, EE. UU. reportó una disminución de 92,000 en empleos no agrícolas, la mayor caída desde el inicio de la pandemia, lo que, en un contexto de inflación energética en aumento, profundiza las preocupaciones macroeconómicas de “estancamiento con inflación”. La combinación de desaceleración del crecimiento y alta inflación complicará la valoración de diversos activos.
Preguntas frecuentes
¿Por qué la caída de los mercados asiáticos fue tan severa?
La caída se debe a dos factores principales: primero, el precio del petróleo superó los 100 dólares por barril por primera vez desde 2022, elevando los costos energéticos y afectando las expectativas de beneficios empresariales; segundo, la escalada del conflicto en Irán en su segunda semana aumentó las preocupaciones sobre un cierre prolongado del estrecho de Hormuz, lo que llevó a los inversores institucionales a reducir rápidamente su exposición a activos de riesgo.
¿Por qué el oro cayó durante la escalada bélica?
El descenso del oro se debe a que las expectativas de inflación energética elevan las tasas de interés a largo plazo, con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en 4.19%. Como activo sin rendimiento, el oro pierde atractivo en un entorno de tasas altas, y parte del capital de refugio se desplazó hacia activos en dólares que ofrecen intereses.
¿Pueden las criptomonedas ser una alternativa de refugio en esta crisis geopolítica?
En esta ocasión, tanto Bitcoin como Ethereum cayeron junto con los activos de riesgo, sin mostrar una característica de refugio independiente. El flujo de fondos indica que, bajo una presión geopolítica extrema, el dólar sigue siendo la principal opción de refugio, y las criptomonedas son vistas como activos de alta beta, no como activos seguros, y también sufrieron presión junto con las acciones tecnológicas.
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