Genesis solicita autorización al tribunal de quiebras para vender acciones de GBTC por 1 400 millones de dólares

Genesis Global Capital, prestamista de criptomonedas que atraviesa un proceso de quiebra, ha solicitado al Tribunal de Quiebras de EE. UU. autorización para vender activos fiduciarios valorados en unos 1 600 millones de dólares. Esta decisión representa un paso crucial en los esfuerzos de la empresa por reestructurar sus operaciones y atender las reclamaciones de los acreedores tras su colapso financiero.

En una moción presentada ante el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York, la compañía buscó la aprobación para liquidar activos en poder de Genesis, filial de Digital Currency Group. La operación propuesta abarca una importante cartera de productos de inversión en criptomonedas gestionados por Grayscale Investments.

Entre los activos a liquidar figuran acciones de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) valoradas en aproximadamente 1 400 millones de dólares, que constituyen la mayor parte de la venta prevista. La cartera incluye también acciones de Grayscale Ethereum Trust valoradas en torno a 165 millones de dólares y acciones de Grayscale Ethereum Classic Trust valoradas en unos 38 millones de dólares. Estas posiciones reflejan la amplia exposición de Genesis a los principales activos de criptomonedas mediante los vehículos de Grayscale.

Genesis solicita al tribunal acelerar los plazos

En una moción adicional presentada junto con la solicitud de venta, Genesis pidió al tribunal que acelerara los plazos para procesar la aprobación de la operación. La empresa pretende que la moción se debata en la próxima audiencia prevista para el jueves 8 de febrero, lo que pone de relieve la urgencia del proceso de liquidación.

Las acciones de GBTC objeto de la operación fueron inicialmente utilizadas como garantía por Genesis ante el exchange Gemini para el programa Gemini Earn, un servicio de préstamos que ofrecía cuentas remuneradas a inversores minoristas. Este acuerdo de garantía se convirtió en un punto de conflicto tras las dificultades financieras de Genesis y la posterior solicitud de quiebra.

Adicionalmente, Genesis persigue la titularidad legal de otras 31 180 804 acciones de GBTC, valoradas en unos 1 200 millones de dólares, que fueron comprometidas ante Gemini pero no transferidas formalmente antes de iniciarse el proceso concursal. La propiedad de estas acciones sigue pendiente de resolución judicial, lo que añade complejidad al proceso de liquidación.

Gemini, en una nota publicada en su sitio web, consideró la presentación como un avance relevante para resolver las obligaciones pendientes con sus usuarios. La empresa destacó especialmente el contexto positivo tras la aprobación de la conversión de GBTC en un fondo cotizado de Bitcoin (ETF) al contado el 10 de enero, que ha mejorado la liquidez y comercialización de dichas acciones.

En una actualización reciente, Genesis alcanzó un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU. para el pago de una multa civil de 21 millones de dólares utilizando los fondos restantes al cierre del proceso concursal. Este acuerdo resuelve la demanda de la SEC contra Genesis por el funcionamiento del programa Gemini Earn y supone un avance fundamental para superar obstáculos regulatorios.

El acuerdo con la SEC aporta numerosos beneficios a GGC

El acuerdo proporciona ventajas significativas a los patrimonios concursales de Genesis Global Capital, incluida la resolución de la demanda civil interpuesta por la SEC en estos procedimientos de quiebra bajo el Capítulo 11. Al alcanzar este acuerdo, Genesis elimina los riesgos, costes e incertidumbres asociados a litigios prolongados contra la SEC y puede centrar sus recursos en el pago a los acreedores.

La SEC interpuso su demanda contra Genesis y Gemini en enero de 2023, centrando la acción en el periodo de febrero de 2021 a noviembre de 2022 cuando el programa Gemini Earn estaba operativo. El organismo alegó que ambas empresas infringieron la legislación de valores estadounidense al ofrecer y vender valores no registrados a inversores minoristas sin las debidas divulgaciones mediante su programa de préstamos cripto.

Como consecuencia de los procedimientos legales y las presiones financieras, Genesis suspendió los retiros en su plataforma en noviembre de 2022, alegando "una agitación de mercado sin precedentes" y exposición al fondo de cobertura de criptomonedas fallido Three Arrows Capital. Posteriormente, la empresa solicitó protección bajo el Capítulo 11 en enero de 2023, declarando pasivos por hasta 10 000 millones de dólares.

En un caso aparte que involucra otra quiebra relevante en el sector, el exchange FTX también solicitó autorización judicial para vender su participación del 8 % en la startup de inteligencia artificial Anthropic Holdings. La moción, presentada por el actual CEO de FTX, John Ray III, solicita permiso para liquidar la posición y propone dos procedimientos alternativos: una subasta competitiva o la venta privada a compradores interesados.

Anthropic Holdings alcanzó una valoración de hasta 18 000 millones de dólares a finales de 2023, lo que implica que la participación del 7,84 % de FTX podría valer unos 1 400 millones de dólares según los valores actuales de mercado. Este activo ha reavivado las esperanzas de las víctimas de FTX, ya que se anticipa que el patrimonio concursal dispondrá de fondos suficientes para satisfacer todas las reclamaciones de clientes y acreedores, un resultado poco habitual en quiebras de empresas cripto.

Los casos paralelos de Genesis y FTX reflejan los esfuerzos continuos de firmas cripto en quiebra para maximizar la recuperación de activos y cumplir con sus obligaciones a los acreedores mediante ventas estratégicas, especialmente conforme mejora la claridad regulatoria y se estabilizan las condiciones del mercado de criptomonedas.

Preguntas frecuentes

¿Por qué Genesis vende 1 400 millones de dólares en acciones de GBTC? ¿Cuáles son los motivos?

Genesis realiza la venta de 1 400 millones de dólares en acciones de GBTC para fortalecer su balance y generar liquidez tras el proceso de quiebra. Los recursos obtenidos facilitan la reestructuración de la deuda y la recuperación operativa.

¿Qué es GBTC? ¿En qué se diferencia de Bitcoin?

GBTC es un fideicomiso de Bitcoin que permite a los inversores exponerse al activo a través de cuentas de inversión tradicionales, sin necesidad de poseer BTC directamente. A diferencia de Bitcoin, GBTC es un valor negociado como una acción, lo que aporta comodidad y cumplimiento normativo tanto a inversores institucionales como minoristas que buscan invertir en Bitcoin de forma indirecta.

¿Qué implica la quiebra de Genesis para el mercado de criptomonedas y los inversores?

La reestructuración de Genesis bajo quiebra indica madurez en el mercado y mayor claridad regulatoria. La venta de acciones de GBTC por 1 400 millones expresa una recuperación de la confianza institucional. Este proceso reduce el riesgo sistémico, estabiliza el sentimiento del mercado y abre oportunidades para que los inversores reconstruyan posiciones con mayor transparencia y confianza.

¿Afectará esta venta masiva de acciones de GBTC al precio de Bitcoin?

La venta de 1 400 millones de dólares en acciones de GBTC tiene escaso impacto directo en el precio de Bitcoin. GBTC representa tenencias de Bitcoin existentes, no nuevos Bitcoin entrando en circulación. La absorción por el mercado y el sentimiento inversor tienen más peso que la magnitud de la transacción. El precio de Bitcoin depende de la adopción global, los flujos institucionales y factores macroeconómicos, más que de ventas puntuales de activos.

¿Cuánto tarda el tribunal de quiebras en aprobar esta transacción? ¿Qué beneficios aporta a los acreedores?

Normalmente, el tribunal de quiebras aprueba este tipo de operaciones en un plazo de 30 a 90 días tras la divulgación y votación por los acreedores. La venta de 1 400 millones en acciones de GBTC beneficia a los acreedores al acelerar la liquidación de activos, maximizar el valor recuperado y permitir distribuciones más rápidas frente a procedimientos concursales prolongados.

Como inversor, ¿cómo debo valorar este evento de liquidación de activos?

La venta de 1 400 millones de dólares en acciones de GBTC supone una oportunidad relevante de liquidación. El proceso concursal estructurado aporta transparencia y precios de mercado, lo que puede estabilizar las valoraciones de Bitcoin. Los inversores deben considerar este evento como un importante proceso de desapalancamiento que podría fortalecer la confianza del mercado y generar nuevos puntos de entrada para la acumulación estratégica.