Le 25 juillet, Prix du Bitcoin une fois tombé à 115 600 $, soit environ 6 % de moins que le record historique de 123 000 $ établi plus tôt ce mois-ci, alors que le marché est entré dans une phase de consolidation. Selon les dernières données du marché de Gate au 28 juillet, le prix actuel du BTC est de 118 950 $, avec une capitalisation boursière de 2,36 trillions de dollars, et la part de marché du BTC est de 60 %.
Mais les prévisions de Wall Street deviennent plus audacieuses : le dernier rapport de Citibank donne un scénario haussier pour Bitcoin atteindre 199 000 $ d’ici la fin de 2025, et les analystes de Bernstein croient également qu’un objectif de 200 000 $ peut être atteint sous des conditions de poursuite de l’injection de liquidité.
Le paysage prédictif de la frénésie institutionnelle
Récemment, plusieurs grandes institutions financières ont publié des prévisions optimistes pour Bitcoin, avec des chiffres étonnants. Le modèle de scénario triple publié par Citibank à la fin juillet est particulièrement remarquable :
- Scénario haussier (199 000 $) : les flux d’ETF doivent largement dépasser les attentes et la croissance des utilisateurs doit dépasser 20 %.
- Scénario de base (135 000 $) : Entrée de fonds d’ETF prévue de 15 milliards de dollars et croissance de 20 % des utilisateurs.
- Scénario baissier (64 000 $) : Un environnement macroéconomique se détériorant entraîne des sorties de capitaux
En même temps, un panel d’experts de la firme de recherche indépendante Finder a fourni une prévision moyenne de 145 167 $ pour la fin de 2025, l’expert le plus optimiste, Martin Froehler, suggérant même que Bitcoin pourrait atteindre 250 000 $.
Logique de base des prévisions institutionnelles
Les prévisions incroyables sont soutenues par les effets synergiques de multiples forces motrices.
Le moteur de financement des ETF est devenu le principal moteur des prix du Bitcoin. Les analystes de Citigroup ont découvert que les flux d’ETF représentent 41 % des mouvements de prix du Bitcoin. Depuis son lancement en janvier, l’ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré un flux net cumulé de 54,66 milliards de dollars.
Le modèle montre que pour chaque milliard de dollars supplémentaires dans les flux d’ETF, le prix du Bitcoin devrait augmenter d’environ 3,6 %. Dans le scénario de base de Citi, la prévision d’un prix cible de 135 000 dollars, l’afflux attendu des ETF à lui seul représente une augmentation de 63 000 dollars.
La courbe de croissance des utilisateurs est un autre facteur clé. Citigroup s’attend à ce que le nombre d’utilisateurs actifs de Bitcoin augmente de 20 % au cours de l’année à venir, ce qui pourrait à lui seul fournir un soutien au prix de 75 000 $.
L’environnement de liquidité mondial offre des conditions fondamentales. L’offre monétaire mondiale M2 actuelle a dépassé 112 trillions de dollars, inversant la tendance à la contraction après 2022. Les données historiques montrent que les prix du Bitcoin ont généralement un retard par rapport à la croissance mondiale de M2 de 8 à 12 semaines, tandis que l’expansion actuelle de la liquidité ne s’est pas encore pleinement reflétée dans les prix.
Acceptation globale de la finance traditionnelle
Le changement d’attitude institutionnelle envers Bitcoin est tout simplement révolutionnaire. JPMorgan envisage de lancer des services de prêt adossés à Bitcoin et Ethereum comme garantie, ce qui contraste fortement avec la position précédente du PDG Jamie Dimon qui qualifiait Bitcoin de "fraude."
L’environnement réglementaire s’améliore également rapidement. Le Congrès des États-Unis fait pression pour plusieurs législations favorables aux cryptomonnaies, y compris un cadre réglementaire pour les stablecoins et des normes pour classifier les actifs numériques. Plus remarquablement, le gouvernement américain a établi une réserve stratégique de Bitcoin, détenant plus de 200 000 BTC.
La configuration de Bitcoin dans les bilans des entreprises est devenue une nouvelle tendance. MicroStrategy (rebaptisée "Strategy") a récemment levé 500 millions de dollars spécifiquement pour augmenter ses avoirs en Bitcoin, poursuivant ainsi sa stratégie de positionnement agressive.
Défis à court terme et réalités du marché
Le chemin vers 200 000 $ est parsemé de barrières techniques et de pressions d’approvisionnement. Les activités récentes des baleines Bitcoin ont considérablement augmenté, avec 3 900 Bitcoins détenus pendant plus de dix ans qui ont été activés et transférés le 24 juillet.
Plus tôt, le 4 juillet, un transfert de 80 000 Bitcoins (d’une valeur d’environ 9,6 milliards de dollars) avait suscité des alertes sur le marché. Galaxy Digital a récemment transféré pour 1,18 milliard de dollars de Bitcoin vers l’échange, intensifiant ainsi la pression à la vente.
Ces grands transferts ont causé le prix du Bitcoin à être réprimé dans la plage de 118 000 à 121 000 USD, rendant difficile la percée, et finalement retombant dans la zone de support de 115 000 USD.
Les indicateurs techniques montrent également une divergence entre les haussiers et les baissiers. Le volume de trading net des destinataires de Binance est redevenu négatif, indiquant une demande au comptant faible. Pendant ce temps, l’indice de prime de Coinbase reste stable, et l’indice de prime coréen est même devenu négatif, indiquant une diminution de l’intérêt des acheteurs en Asie et aux États-Unis.
Niveaux Clés de l’Analyse Technique
D’un point de vue d’analyse technique, Bitcoin se trouve à un carrefour critique.
Un triangle symétrique ou un drapeau haussier se forme sur le graphique journalier, ce qui indique généralement que la consolidation actuelle est une continuation de la tendance à la hausse. Si ce motif se rompt à la hausse, la fourchette cible conservatrice se situe entre 135 000 et 145 000 USD.
Le niveau de support clé est autour de 113 500 $, et s’il passe en dessous, il pourrait tester davantage 112 000 $ ou même 104 000 $. Du côté de la résistance, 116 800 $ à 118 000 $ constitue une barrière récente, et une rupture pourrait conduire à un test du secteur de 120 000 $ à 123 000 $.
L’analyste Axel Adler Jr. a souligné : « Nous ne sommes pas encore entrés dans une phase trop optimiste, et Bitcoin a encore de la marge pour atteindre 139 000 $ sans faire face à de sérieux risques de surchauffe. »
Perspective sur le Risque et l’Équilibre
Malgré les perspectives optimistes, les investisseurs doivent tout de même être prudents face à plusieurs risques :
- ETF Flow Dépendance : La corrélation entre le prix du Bitcoin et les entrées d’ETF atteint 41 %, et tout ralentissement des entrées pourrait provoquer un repli significatif.
- Lien Macroéconomique du Marché : Le modèle de Citigroup a abaissé sa prévision pour le Bitcoin à 3 200 $ en raison de la faible performance du marché boursier et de l’or.
- Choc d’approvisionnement : Une activité anormale de la part des détenteurs à long terme peut indiquer des ajustements stratégiques ou la prise de bénéfices.
- Vulnérabilité technique : Si le niveau de support de 113 500 $ est cassé, cela pourrait déclencher une liquidation en chaîne sur le marché des dérivés.
La fourchette de prévisions du groupe d’experts reflète également la divergence du marché : Bitcoin pourrait potentiellement atteindre un maximum de 250 000 $ en 2025, avec une baisse minimale à 70 000 $. Cette différence significative met en évidence l’incertitude inhérente au marché des cryptomonnaies.
Perspectives d’avenir
La valeur marchande totale des cryptomonnaies a franchi le cap des 4 trillions de dollars en juillet, tandis que le processus d’institutionnalisation de Bitcoin réécrit les règles du jeu. Les ETF mondiaux détiennent 1,48 million de Bitcoins, représentant 7% de l’offre en circulation, d’une valeur de plus de 17 milliards de dollars.
Lorsque les baleines cessent de vendre et que le niveau de support de 113 000 USD s’avère incassable, la rupture du drapeau haussier prédite par les analystes techniques pourrait propulser Bitcoin vers le premier objectif de 135 000 USD. Pendant ce temps, la prédiction de Citigroup de 199 000 USD dépend de la possibilité qu’il y ait un afflux de fonds exceptionnellement importants dans les dizaines de milliards dans les ETF Bitcoin au cours des cinq prochains mois.
La route vers 200 000 dollars a été tracée, mais chaque étape nécessite un afflux continu de fonds institutionnels comme pierre angulaire.
