杨光 bit | 23 يوليو $BTC استراتيجية دقيقة اتجاهات مسار كامل التحكم

فكرة اليوم
توقيت دخول المراكز القصيرة: عند الارتداد إلى 66,300-66,600
نطاق إضافة المراكز القصيرة: عند الارتداد إلى 66,800-67,000
إعداد وقف الخسارة: فوق 67,500
جني أرباح مُقسّم:
الهدف الأول: 65,400-65,600
الهدف الثاني: 65,000-64,500
إشارة للشراء بمركز خفيف: عند إعادة الاختبار 65,000-65,200، وقف الخسارة أسفل 64,600 دولار، الهدف 65,900-66,100 دولار، ادخل واغادر بسرعة

الخلاصة الأساسية
واصلت BTC الارتفاع سابقاً لتصل إلى 66,928 دولاراً مُشكِّلةً قمة مرحلية، ثم تراجعت حالياً إلى نطاق 65,790 دولاراً تقريباً في تذبذب وتنظيم. سيعقد اجتماع لجنة الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية في 28-29 يوليو، وقد ارتفعت توقعات السوق بشأن رفع الفائدة في يوليو إلى 34.7%، ما يعني أن الأموال بدأت تدريجياً دخول مرحلة "اختلاف السياسات". كما تتواصل وتيرة التصعيد في الصراع الجيوسياسي في الشرق الأوسط؛ فقد رفض الطرفان الإيراني والأمريكي قبول مقترح وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام، وتكاد الملاحة عبر مضيق هرمز تتوقف، وواصل السعر الدولي للنفط اختراق حاجز 94 دولاراً للبرميل، وازدادت سخونة توقعات عودة التضخم. وعلى صعيد السيولة، تباطأ بوضوح تدفق صناديق ETF الفورية، وتراجعت رغبة المؤسسات في المطاردة عند القمم؛ وفي المقابل يستمر "الحيتان المتوسطة" في جني الأرباح عند مستويات مرتفعة، بينما يحافظ أكبر "حوت" على الإقفال دون بيع، ولا توجد سيولة إضافية كافية لدعم جانب الشراء. على المدى القصير تحوّلت حركة السوق من الارتداد باتجاه واحد إلى تذبذب داخل نطاق؛ مقاومة أعلى عند 66,300-66,600 دولار، ودعم رئيسي أسفل عند 65,200-65,400 دولار. اليوم يتم اعتماد فكرة التداول داخل نطاق: أولوية البيع من الارتداد إلى 66,300-66,600 دولار، وعند العودة إلى 65,200-65,400 دولار تجربة شراء بمركز خفيف، مع ضرورة الانتباه إلى أنه إذا تجاوز سعر النفط 100 دولار للبرميل أو أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارة أكثر تشدداً، فقد ينزلق الدعم إلى 64,000 دولار.

الأخبار - تفكيك تدفقات السيولة

أولاً: أخبار التمويل الدولي & الجيوسياسة
- جانب التمويل الدولي: يظهر انقسام واضح في توقعات السوق لاجتماع 28-29 يوليو للجنة الاحتياطي الفيدرالي؛ واحتمال الإبقاء على سعر الفائدة دون تغيير يبلغ 65.3%، واحتمال رفع الفائدة 25 نقطة أساس يبلغ 34.7%. يرى الاقتصاديون بالإجماع أن يوليو سيكون شهراً من دون تغيير في السياسة، لكن المتداولين—بسبب تصعيد الصراع بين إيران وأمريكا وارتفاع أسعار النفط—سعّروا جزئياً توقعات رفع الفائدة في سبتمبر (احتمال 54.9%). رفض رئيس الاحتياطي الفيدرالي وولش تقديم توجيه مستقبلي، مؤكداً أن السيطرة على التضخم أولوية، وأن مسار السياسة غير واضح. ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 4.6%، دون تغيير في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة طوال العام، ما يضغط على التقييمات طويلة الأجل. بعد تنحي باول عن منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، تتولى وولش قيادة السياسة حالياً؛ لذا يلزم الانتباه لاحتمال أن تتضمن تصريحاته إشارات أكثر تشدداً.

- جانب الوضع الجيوسياسي: يستمر تصاعد الصراع بين إيران وأمريكا؛ فقد واصلت القوات الأمريكية شن غارات جوية على إيران لليلة الحادية عشرة على التوالي، بينما تقول إيران إنها استهدفت قواعد عسكرية أمريكية في الأردن والبحرين، ودمرت منشآت رادار تابعة للجيش الأمريكي. أعلنت وزارة الدفاع الأمريكية أحدث بيانات الخسائر؛ إذ توفي 18 من أفراد الجيش الأمريكي، وأصيب 482 آخرون. رفضت إيران بشكل واضح مقترح وقف إطلاق النار لمدة 10 أيام؛ كما انخفضت أحجام عبور السفن عبر مضيق هرمز ومضيق ملد البحر بشكل متزامن. في 21 يوليو، عبر مضيق هرمز 9 سفن فقط، بانخفاض 31% مقارنة باليوم السابق. تجاوزت أسعار خام برنت 94 دولاراً للبرميل؛ وقد يؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة إلى إضعاف توقعات السوق لخفض الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي يضعف دعماً "ملاذاً آمناً" لـ BTC.

ثانياً: بيانات السلسلة & السيولة
- جانب سيولة المؤسسات: استمرت صناديق ETF الفورية الخاصة بـ BTC في تسجيل صافي تدفقات إلى الداخل لستة أيام متتالية، لكن حجم التدفق اليومي تراجع بشكل كبير؛ ففي 22 يوليو بلغ فقط 2.03 مليار دولار (مقارنة بذروة بداية يوليو). تركزت أموال المؤسسات في صناديق ETF الفورية المنظمة مثل BlackRock وARK، لكنها حتى الآن من العام لا تزال تسجل صافي تدفق إلى الخارج بقيمة 5.4 مليار دولار، وكانت كفاءة تدفقها أقل بشكل ملحوظ من دورات تاريخية سابقة. في يونيو، سجلت صناديق ETF صافي تدفق إلى الخارج بقيمة 40.6 مليار دولار، وهو رقم قياسي لتدفقات شهرية خارجية على الإطلاق، ما يشير إلى أن المؤسسات ما زالت حذرة تجاه الاتجاه طويل الأجل.

- جانب "حصص" السلسلة: تُظهر بيانات السلسلة أن حيازات الحيتان الكبار تتباين. أكبر حوت (>10,000 BTC) زاد صافي حيازاته خلال آخر 30 يوماً بمقدار 371 ألفاً من القطع، مسجلاً أعلى مستوى تاريخي، لكن الحيتان المتوسطة (1,000-10,000 BTC) تواصل تقليص الحيازة منذ مايو، وبسرعة هي الأسرع خلال العام. خلال الفترة من 12 إلى 16 يوليو، نقلت محفظتان كانتا نائمتين لمدة 8 سنوات و7 سنوات على التوالي 5,908 و2,931 BTC، لكن دون أن يتم تحويلها مباشرة إلى البورصات؛ ما قد يشير إلى إعادة توزيع أصول أو صفقات خارج المنصة. ارتفعت إمدادات المعروض لدى المالكين على المدى الطويل إلى 16.34 مليون قطعة، أي ما يعادل 79% من إجمالي التداول، بينما انخفضت إمدادات حاملي المدى القصير إلى 4.2 مليون قطعة، ما يعكس حالة معقدة يتواجد فيها "إقفال وندرة بيع" إلى جانب "تقليص من الحيتان المتوسطة".

- جانب سيولة العقود الآجلة: درجة ازدحام المراكز الشرائية في المشتقات أعلى من المعتاد، مع وجود ضغط على جني الأرباح في نطاق 66,000-67,000 دولار. تراجعت العقود المفتوحة من 42 مليار دولار منذ بداية مايو إلى 25 مليار دولار، لكن شهدت مؤخراً بعض الاستعادة، ما يدل على استمرار وجود سيولة رافعة مالية. بلغ إجمالي حجم التصفية عبر الشبكة 464 مليون دولار، حيث تسيطر تصفيات المراكز القصيرة، لكن ازدحام المراكز الطويلة قد يؤدي إلى خروج أرباح من السوق.

$BTC ‌#BTC突破66000美元