#非农爆冷打压加息预期 "تقرير الوظائف غير الزراعية" البارد يخفض توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي! تقلبات كبيرة في الأصول العالمية

تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو في الولايات المتحدة، وهو التقرير الثاني للوظائف غير الزراعية تحت رئاسة جيروم باول للاحتياطي الفيدرالي، أثر على أسواق العالم.
زاد عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في يونيو بمقدار 57 ألف وظيفة، وهو أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 113 ألف وظيفة، ومقارنة بـ 172 ألف وظيفة في الشهر السابق؛ وبلغ معدل البطالة في الولايات المتحدة لشهر يونيو 4.2%، وهو أدنى مستوى منذ يونيو 2025، وأقل من توقعات السوق البالغة 4.3%، مقارنة بـ 4.3% في الشهر السابق.
ارتفعت عقود أسعار الفائدة قصيرة الأجل في الولايات المتحدة بشكل كبير بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، مما قلص رهانات السوق على رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. قام المتداولون بتسعير كامل لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر، بينما كان السابق متوقعًا في أكتوبر. وقد ذكرت شركة东方金诚 في تقرير بحثي سابق أنه إذا تجاوزت بيانات الوظائف غير الزراعية التوقعات، فسيؤدي ذلك إلى زيادة احتمالية رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مرة أخرى.
سبب أهمية هذا التقرير أكثر من المعتاد هو أن جيروم باول صرح في 1 يوليو بشكل واضح أن "التوجيه المستقبلي لأسعار الفائدة لا يتناسب مع البيئة السياسية الحالية"، متوقعًا أن يستخدم الاحتياطي الفيدرالي في المستقبل بيانات اقتصادية فورية للمساعدة في اتخاذ قرارات أفضل. في هذا السياق، تعتبر بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو متغيرًا رئيسيًا لاتجاه أسعار الفائدة اللاحق للاحتياطي الفيدرالي.
قبل ذلك، شهدت نمو الوظائف في الولايات المتحدة تجاوزًا للتوقعات لمدة ثلاثة أشهر متتالية، لكن تباطؤ نمو الوظائف في يونيو دفع السوق إلى خفض توقعات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. على الرغم من انخفاض نمو الوظائف، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من هدف إضافة 100 ألف وظيفة سنويًا في المتوسط لعام 2025.
بالإضافة إلى ذلك، تم الإعلان أيضًا عن أن عدد طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة بلغ 215 ألف شخص، مقارنة بتوقعات 220 ألف شخص، وبنفس القيمة السابقة البالغة 215 ألف شخص.
حاليًا، لا يزال منطق تسعير سوق المعادن الثمينة يهيمن عليه مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي. بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الضعيفة، ارتفع سعر الذهب الفوري في لندن بشكل حاد، واتسع نطاق الزيادة اليومية إلى أكثر من 2.6%، ولامس أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 4140.4 دولارًا للأونصة، ثم تراجع بعد ذلك.
في الوقت نفسه، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 1.76 نقطة أساس ليصل إلى 4.457%؛ وانخفض مؤشر الدولار إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 100.558.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، حيث ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.36%، والعقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.39%، والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.71%. بالنسبة للأسهم الفردية، ارتفعت أسهم Nvidia بنسبة 0.5% في تداولات ما قبل افتتاح السوق، وارتفعت أسهم ASML وAMD وTSMC بنسبة 2%، بينما ارتفعت أسهم Intel وMicron Technology وLam Research بأكثر من 3% في وقت ما، بعد أن كانت هذه الأسهم قد انخفضت بنسبة تتراوح بين 1% و4% سابقًا. (تقرير سابق: "ارتفاع أسهم الرقائق، انعكاس كبير في تداولات ما قبل افتتاح السوق الأمريكية")
قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية، كانت هناك مؤشرات على حالة التوظيف. أظهرت بيانات "الوظائف غير الزراعية الصغيرة" الأمريكية الصادرة في 1 يوليو أداءً مستقرًا، لكن أقل من التوقعات: بلغ عدد الوظائف الخاصة ADP في الولايات المتحدة لشهر يونيو 98 ألف وظيفة، وهو أدنى زيادة منذ مارس، وأقل من توقعات النمو البالغة 118 ألف وظيفة، ومقارنة بـ 122 ألف وظيفة في الشهر السابق.