في 2 يوليو، صرحت يو بي إس بأنه إذا قامت ميتا ببيع قوة الحوسبة أو خدمات الوصول إلى النماذج للعملاء الخارجيين، فلا ينبغي للسوق تفسير ذلك على أنه إشارة سلبية لـ"فائض طاقة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي". بل قد يصبح هذا مسارًا لميتا لتحويل استثماراتها الكبيرة في الذكاء الاصطناعي إلى إيرادات بسرعة أكبر. في تقرير First Read الصادر في 1 يوليو، ذكرت يو بي إس أن ميتا تدرس على ما يبدو طريقتين للتسويق التجاري: بيع قوة حوسبة "خام" للشركات الخارجية وتوفير الوصول إلى نماذج الذكاء الاصطناعي المستضافة على بنية ميتا التحتية. وأشار التقرير إلى أن زوكربيرغ قد ذكر خيارات مماثلة سابقًا علنًا، لذا فهذه ليست معلومات جديدة تمامًا. ومع ذلك، قد لا يزال هذا الاتجاه يسبب بعض القلق بين المستثمرين. تشمل فرص النمو طويلة الأجل التي رسمتها ميتا للسوق بشكل أساسي الإعلانات، وتجارب المحتوى الأكثر غامرة، والمراسلة التجارية، وميتا للذكاء الاصطناعي، والأجهزة الذكية، بدلاً من أن تصبح مباشرة موردًا للحوسبة السحابية أو قوة الحوسبة. لذلك، إذا قامت الشركة بالفعل ببيع قوة الحوسبة خارجيًا، فقد يتساءل السوق عما إذا كان هذا جهدًا استباقيًا لتحقيق الدخل أم استجابة سلبية للإفراط في الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. تقييم يو بي إس أكثر واقعية. تعتقد الشركة أن إحدى القضايا الأساسية التي تواجه ميتا حاليًا هي دورة الاستثمار الطويلة في الذكاء الاصطناعي، مع جداول زمنية غير واضحة لتحقيق الإيرادات. مقارنة بانتظار روبوتات الدردشة ميتا AI أو الوكلاء الأذكياء للمؤسسات للتوسع تدريجيًا، قد يؤدي بيع قوة الحوسبة السحابية أو الوصول إلى النماذج إلى تحقيق إيرادات أقرب، مما يخفف من مخاوف المستثمرين بشأن استقرار أو حتى انخفاض ربحية السهم بحلول عام 2027. يحافظ التقرير على تقييم الشراء لميتا، مع سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا قدره 865 دولارًا، بينما سعر السهم المدرج في التقرير هو 601.85 دولارًا. تتوقع يو بي إس أن تبلغ ربحية السهم المخففة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا لميتا حوالي 32.6 دولارًا و33.0 دولارًا لعامي 2026 و2027 على التوالي، وأفادت بأنها لن تعدل توقعات أرباحها حتى تؤكد الشركة الأخبار ذات الصلة. لا يزال السعر المستهدف يعتمد على مضاعف 26 مرة من ربحية السهم المخففة المتوقعة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسنة الكاملة المنتهية في الربع الأول من عام 2028. مغزى هذا التقرير هو أن معاملات الذكاء الاصطناعي لميتا تدخل مرحلة جديدة: لم يعد السوق يسأل فقط عن مقدار ما ستنفقه على وحدات معالجة الرسومات وبناء مراكز البيانات، بل بدأ يطلب رؤية كيف ستولد هذه الاستثمارات عوائد. بالنسبة ليو بي إس، فإن بيع قوة الحوسبة ليس تراجعًا استراتيجيًا، بل هو منفذ إضافي للتدفق النقدي لدورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

أعجبني
إعجاب
تعليق
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

إضافة تعليق

لا توجد تعليقات

المواضيع الرائجة
عرض المزيد
#
GateCompletesDividendDistribution
538.44K درجة الشعبية
#
CirclePlunges17%
4.16M درجة الشعبية
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
67.53K درجة الشعبية
#
PredictWorldCupShare20000U
166.6K درجة الشعبية
#
GateCardPointsSystemLaunched
120.81K درجة الشعبية

مُثبت

خريطة الموقع

بنك UBS: بيع ميتا لقوة الحوسبة بالذكاء الاصطناعي قد يخفف ضغط الأرباح

المواضيع الرائجة

GateCompletesDividendDistribution

CirclePlunges17%

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCupShare20000U

GateCardPointsSystemLaunched

مُثبت