#分享美股交易赢英伟达股票 دليل عمليات سوق الأسهم الأمريكية لهذا الأسبوع

التحليل الكلي
الجمعة الماضية شهدت انخفاضًا نادرًا، وهناك عدة أسباب:
1 بيانات التوظيف غير الزراعي قوية، وتوقعات رفع الفائدة ترتفع، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات مرة أخرى فوق 4.5%. على الرغم من أن السوق ارتفعت بشكل كبير خلال الشهرين الماضيين متجاهلة تأثير البيانات، إلا أن هذا الدين القديم لا يزال موجودًا، وعندما يحتاجه السوق يُستخدم لضرب السوق.
2 توقعات أرباح AVGO كانت أقل من المتوقع، مما أدى إلى خروج الأرباح من أسهم الرقائق التي كانت مفرطة في الشراء سابقًا، بما في ذلك أسهم التخزين التي شهدت تصحيحًا كبيرًا أيضًا.
3 الاكتتاب العام للشركات الكبرى. من المتوقع أن يتم طرح أسهم SpaceX للاكتتاب هذا الأسبوع، وجمع مئات المليارات من الدولارات، وتاريخيًا، كانت السوق تتراجع قبل 5 أيام من اكتتاب الشركات الكبرى؛ وهذه المرة، بالإضافة إلى SpaceX، هناك شركتان عملاقتان أخريان، Anthropic وOpenAI، تعملان على الاكتتاب، وقيمتها السوقية تتجاوز تريليون دولار، وجمع مئات المليارات من الدولارات. هذا يعني أن الاكتتابات الثلاثة الكبرى تتزامن، مما يزيد من هروب السيولة.
الأسباب الثلاثة المذكورة أدت إلى انخفاض نادر في السوق يوم الجمعة. بعد بداية الانخفاض يوم الأربعاء، كان هناك انتعاش قوي يوم الخميس، مما أربك السوق وأخفى نية الانخفاض الكبير يوم الجمعة، مما أدى إلى خسائر فادحة للمستثمرين الذين كانوا يحملون مراكز كبيرة.

توقعات حركة السوق لهذا الأسبوع، نظرًا لانخفاض السوق بشكل مفرط يوم الجمعة الماضي، فمن المرجح أن يكون هناك انتعاش طفيف يومي الاثنين والثلاثاء، ضمن نطاق تقلب بين 7400 و7500. نظرًا لإدراج SPCX يوم الجمعة، فإن السوق يواجه ضغطًا كبيرًا هذا الأسبوع؛ وأيضًا، اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، مع بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قبل السوق، سيكون مهمًا وحساسًا جدًا. إذا كانت بيانات CPI مرتفعة، فسيزيد توقع رفع الفائدة، وقد يستمر السوق في الانخفاض. لذلك، حتى لو كان هناك انتعاش يومي الاثنين والثلاثاء، فإن السوق لا يزال هشًا جدًا، وإذا قام المستثمرون الرئيسيون ببيع مراكزهم، فهناك احتمال لمزيد من الانخفاض، فلا تتعجل في الشراء. الاكتتابات الثلاثة الكبرى: SpaceX وAnthropic وOpenAI، هي السبب الرئيسي لانخفاض السوق في الفترة الأخيرة والنصف الثاني من العام، بالإضافة إلى أن رفع سعر الفائدة على الين الياباني الأسبوع المقبل يمثل مخاطرة كبيرة؛ لذلك، يجب مراقبة عائد سندات الخزانة الأمريكية وسعر صرف الين عن كثب.

هذا الانخفاض هو تصحيح فني بعد ارتفاعات مستمرة، وهو أيضًا نوع من التحوط ضد عدم اليقين في سياسة ووش في منتصف يونيو ورفع سعر الفائدة على الين، مع وجود مخاطر كبيرة لانخفاض السوق قبل 18 يونيو. الاستراتيجية الصحيحة الآن هي تقليل المراكز، والحفاظ على نسبة 30-40% من المحفظة، مع الاحتفاظ بأسهم رئيسية في قطاعات الحوسبة، الرقائق، والوحدات الضوئية، وإذا ارتفعت، فهذه الأسهم سترتد بقوة أكبر؛ وإذا انخفضت، فهي أكثر مقاومة للخسارة، ويمكن زيادة المراكز عند مستويات سعرية منخفضة.

التركيز هذا الأسبوع على تقارير أرباح ORCL وADBE:
ORCL: كانت أرباح سبتمبر العام الماضي قد ارتفعت بنسبة 35%، ووفرت فرص خيارات بمضاعفات مئات وألوف. بعد ذلك، تعرضت ORCL لانتقادات بسبب إنفاقها الكبير على رأس المال، وأداء السهم كان ضعيفًا؛ إذا استمرت نفقات رأس المال في التوسع وزيادة الديون، فستواصل الانخفاض؛ وإذا جاءت الأرباح فوق التوقعات، وتخلصت من مخاوف الديون، فستحقق ارتفاعًا كبيرًا. تشير تقلبات الخيارات الضمنية إلى تقلبات حوالي 12%. ADBE: كانت آخر مرة تراجعت فيها الأرباح بسبب عدم ظهور أداء واضح في مجال الذكاء الاصطناعي، مع خطر استبدالها؛ وإذا استمرت في عدم تقديم نتائج في مجال الذكاء الاصطناعي، فستواصل الانخفاض؛ وإذا وجدت اتجاهًا واضحًا في مجال الذكاء الاصطناعي، فستحقق ارتفاعًا كبيرًا. كبار مسؤولي ADBE صادقون وحذرون، ولا يبالغون في التوقعات، والأرجح أن يكون الاحتمال الأول هو الصحيح.

تحليل القطاعات
شركة SpaceX تتوقع الإدراج في 12 يونيو، مع وجود طلبات شراء عالية، حيث تصل نسبة الطلبات إلى 20 ضعفًا، مع قفل الأسهم للمساهمين لمدة سنة، ومن المتوقع أن يكون الارتفاع في اليوم الأول حوالي 20%؛ وهو خبر سلبي مباشر لـ ASTS، وRKLB أيضًا، بسبب سحب السيولة من القطاع. يُنصح بشراء SATS + GOOGSATS: بحصة 2.1%؛ وGOOG: بحصة 4.8%.

مراكز البيانات - الحوسبة
حاليًا، لم تعد مراكز البيانات تلبي الطلب، ويجب الاستمرار في الشراء والاحتفاظ.

NBIS + IREN
أسعار الشراء المجمعة: 205، 180، 160
IREN: أسعار الشراء المجمعة: 48، 42، 33

مراكز البيانات - الرقائق والوحدات الضوئية
شهدت تصحيحًا الأسبوع الماضي، وهو تصحيح قصير الأمد لجني الأرباح، ولم تتغير الأساسيات، ويُفضل الشراء عند القاع والاحتفاظ.

Lite + GLW
أسعار الشراء المجمعة: 850، 700
GLW: أسعار الشراء المجمعة: 162، 130

الطائرات بدون طيار
زادت وزارة الدفاع الأمريكية من ميزانية الطائرات بدون طيار لعام 2027، والأسهم حاليًا منخفضة نسبيًا، ويمكن الشراء عند الانخفاض. AVAV + UMAC + RCAT

الأحداث الكبرى لهذا الأسبوع
8 يونيو، الإثنين
قبل السوق: تقارير أرباح شركة خلايا الوقود (FCEL)، وكابل الألياف البصرية (OCC)
أحداث مهمة: في اليوم التالي الساعة 01:00، ستعقد شركة أبل مؤتمر المطورين العالمي (WWDC26).
بيانات مهمة: الساعة 23:00، توقعات التضخم لمدة سنة من بنك نيويورك الاحتياطي الفيدرالي لشهر مايو، 3.64%
9 يونيو، الثلاثاء
بيانات مهمة: الساعة 18:00، مؤشر ثقة الشركات الصغيرة NFIB لشهر مايو، 95.9
الساعة 20:15، التغير الأسبوعي في عدد الوظائف في أمريكا حتى 23 مايو، 3.575 (عشرة آلاف وظيفة)
10 يونيو، الأربعاء
بعد السوق: تقارير أرباح شركة أوراكل (ORCL)
بيانات مهمة: الساعة 20:30، معدل التضخم الشهري المعدل موسمياً لشهر مايو، 0.60%، مقابل 0.50%
معدل التضخم الأساسي الشهري المعدل موسمياً، 0.40%، مقابل 0.30%
معدل التضخم السنوي غير المعدل موسمياً، 3.80%، مقابل 4.20%
معدل التضخم الأساسي السنوي غير المعدل موسمياً، 2.80%، مقابل 2.90%
11 يونيو، الخميس
بعد السوق: تقارير أرباح شركة لينر (LEN)، وأدوبي (ADBE)
بيانات مهمة: الساعة 20:30، عدد طلبات إعانة البطالة الأسبوعية حتى 6 يونيو، 22.5 ألف، مقابل 21.9 ألف
الساعة 20:30، مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الشهري لشهر مايو، 1.40%، مقابل 0.7%، ولم يُنشر بعد
مؤشر أسعار المنتجين السنوي، 6.00%، مقابل 6.4%، ولم يُنشر بعد
12 يونيو، الجمعة
إدراج SPCX: عادةً يفتتح السوق حوالي الساعة 2 ظهرًا
بيانات مهمة: الساعة 22:00، مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان لشهر يونيو، 44.8، مقابل 46
توقعات التضخم لمدة سنة لشهر يونيو، 4.80%