مؤخرًا لاحظت تغيرات مثيرة للاهتمام في سوق العملات الأجنبية. الأسبوع الماضي، أصبحت الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران محور اهتمام السوق، حيث ارتفع اليورو بشكل كبير ثم تراجع مرة أخرى، ويمكن القول إن السوق شهد تقلبات حادة.

لنبدأ باليورو. الأسبوع الماضي، ارتفع اليورو/دولار لمدة 5 أيام متتالية، وبلغت نسبة الارتفاع 1.78%، وذلك بسبب أخبار اتفاقية وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران. لكن بعد ذلك، بدأ ترامب يهدد ويطلق تصريحات قوية، مهددًا بإغلاق مضيق هرمز، وتغيرت مشاعر السوق على الفور. وهذا هو السبب في أن اليورو ارتفع بشكل كبير ثم بدأ يتراجع مرة أخرى.

من ناحية البنك المركزي، فإن ارتفاع أسعار الطاقة أدى إلى ارتفاع توقعات التضخم في منطقة اليورو، وتوقع السوق أن يتم رفع سعر الفائدة مرتين خلال العام، وحتى أن هناك أخبارًا تقول إن احتمالية رفع الفائدة في اجتماع أبريل وصلت إلى 50%. لكن المشكلة أن توقعات نمو اقتصاد منطقة اليورو تواجه مخاطر هبوط، لذلك فإن ارتفاع توقعات رفع الفائدة لا يساهم في دعم اليورو. بصراحة، ما إذا كان اليورو سيستمر في القوة يعتمد على تطورات الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران.

أما بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي، فإن توقعات خفض الفائدة تراجعت مرة أخرى. الآن، يتوقع السوق بشكل عام أن الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض الفائدة خلال العام، واحتمالية خفض الفائدة فقط 16%. هذا بالتأكيد يضغط على استمرار ارتفاع اليورو. من الناحية الفنية، يتذبذب زوج اليورو/دولار حول المتوسط المتحرك لـ100 يوم، وإذا تمكن من الثبات فوقه، فهناك فرصة لمزيد من الارتفاع، والمقاومة عند 1.181. وإذا استمر في الضغط عليه، فإن الدعم سيكون عند 1.157.

ننتقل الآن إلى الين الياباني. الأسبوع الماضي، تجاوز الدولار/ين حاجز 160 مرة واحدة، لكنه تراجع بعد إعلان اتفاقية وقف إطلاق النار. المثير للاهتمام هو أن الضغط المالي على اليابان كبير. بسبب ارتفاع أسعار النفط بشكل حاد، فإن الحكومة اليابانية تدفع دعم الوقود بمبلغ 600 مليار ين شهريًا، ومع استمرار ارتفاع الأسعار، فإن الأموال ستنفد خلال ثلاثة أشهر على الأكثر. في ظل هذه الظروف، تراجعت توقعات السوق لرفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان في أبريل من 60% إلى 44%. وإذا قرر البنك المركزي الحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير، فمن المتوقع أن يواصل الين الياباني الضعف.

الأسبوع الحالي، يعتمد بشكل رئيسي على تطورات الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران، وعلى تصريحات محافظ بنك اليابان. إذا استمرت التوترات، فمن المحتمل أن يعود الدولار/ين إلى مستوى 160 مرة أخرى. من الناحية الفنية، الدولار/ين تجاوز المتوسط المتحرك لـ21 يومًا، وقوة الثيران لا تزال قوية، وإذا اخترق أعلى مستوى عند 160.46، فسيتم فتح مساحة أكبر، والمقاومة عند 161.9. وإذا تراجع السعر بعد الارتفاع، فإن الدعم سيكون عند 157.5.

بشكل عام، فإن جوهر سوق هذا الأسبوع هو لعبة التوازن بين السياسة الجيوسياسية وسياسات البنوك المركزية. أساس ارتفاع اليورو غير ثابت، ويعتمد بشكل رئيسي على مدى تهدئة الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران.