من المثير للاهتمام أن نرى كيف يضع مجتمع صناديق التحوط نفسه في الوقت الحالي. مع استمرار الوضع في إيران في الأسبوع السابع، كان هناك تحول ملحوظ في اتجاه تدفق الأموال المؤسسية. وفقًا لأحدث بيانات Hazeltree، كانت صناديق التحوط تكدس بشكل مكثف في أسهم الطاقة - حيث زادت المراكز الطويلة بأكثر من 10% منذ فبراير فقط.

ما لفت انتباهي هو حجم هذه الحركة. نحن نتحدث عن 55% من الشركات التي تتعقبها Hazeltree والتي تمتلك مراكز طويلة في الطاقة. هذا جزء كبير من السوق يظهر قناعة هنا. تغطي البيانات 600 مؤسسة إدارة أصول تتعقب 16,000 سهم عالمي، لذا فهي ليست عينة صغيرة.

يبدو أن الحافز واضح جدًا. لم تثمر مفاوضات الولايات المتحدة وإيران التي جرت نهاية الأسبوع الماضي عن شيء، والبحرية كانت تمنع ناقلات النفط الإيرانية من الميناء. استجابت أسعار الطاقة بشكل مناسب - القطاع نفسه ارتفع بأكثر من 22% هذا العام. وأرقام مورغان ستانلي تدعم ذلك أيضًا. للأسبوع المنتهي في 10 أبريل، كانت الطاقة حرفيًا القطاع الوحيد في سوق الأسهم الأمريكية الذي يشهد تدفقات صافية، مع استمرار صناديق التحوط في بناء مراكز مرتبطة بالنفط الخام.

ما يلفت الانتباه من منظور أخبار صناديق التحوط هو استمرارية هذا التموضع. عند النظر إلى الأرقام، 44% من مديري الأصول زادوا مراكزهم الطويلة بأكثر من 10% مقارنة بفبراير. هذا ليس مجرد عدد قليل من اللاعبين العدوانيين - بل هو بناء إجماع مؤسسي حول التعرض للطاقة.

لذا فإن رواية صناديق التحوط هنا بسيطة جدًا: المخاطر الجيوسياسية على إمدادات النفط تعني ارتفاع الطاقة. سواء كانت هذه الفرضية صحيحة تعتمد على كيفية تطور الوضع، لكن القناعة في المجال واضحة جدًا في الوقت الحالي.