رأيت مؤخرًا الكثير من الأشخاص يسألون عن مؤشرات التقنية، وأريد أن أتحدث عن أداة يتجاهلها الكثير من المتداولين لكنها في الواقع مفيدة جدًا — معدل الانحراف.

ببساطة، يعني الانحراف المسافة بين السعر والمتوسط المتحرك. لماذا نركز على هذا؟ لأن السوق لديه قاعدة: مهما ارتفع أو انخفض السعر، في النهاية يعود إلى متوسط التكلفة. معدل الانحراف هو مؤشر لالتقاط فرصة العودة هذه.

أولًا، فهم ما هو المتوسط المتحرك. هو في جوهره متوسط السعر خلال فترة زمنية معينة، وعندما يبتعد السعر كثيرًا عن المتوسط، فهذا يدل على أن السوق دخل في حالة متطرفة. صيغة حساب معدل الانحراف ليست معقدة: (سعر الإغلاق اليوم − المتوسط المتحرك لـ N أيام) ÷ المتوسط المتحرك لـ N أيام × 100%. إذا كانت النتيجة موجبة، يُسمى انحراف إيجابي (علاوة)، وإذا كانت سالبة، يُسمى انحراف سلبي (خصم).

بصراحة، الانحراف موجود دائمًا. لأن المتوسط المتحرك يتأخر، ورد فعل السعر عند التغير أبطأ، لذلك قيمة معدل الانحراف هي الأهم.

عند قراءة معدل الانحراف، الأهم هو المحور الصفر. Bias = 0 يعني أن السعر يساوي المتوسط، وإذا كانت أكبر من 0 فهي حالة قوة، وإذا كانت أقل من 0 فهي حالة ضغط من المتوسط. لكن لا تكتفي بالقيمة فقط، بل انظر إلى مدى الانحراف. الانحراف الإيجابي المعتدل يمثل اتجاه صاعد، والانحراف الإيجابي المفرط هو إشارة تشبع شراء؛ والانحراف السلبي المعتدل هو أداء ضعيف، والانحراف السلبي المفرط هو إشارة تشبع بيع.

فما هو الحد المفرط؟ لا يوجد جواب موحد، ويعتمد على خصائص السوق. بالنسبة لمعدل الانحراف لـ 15 يومًا، عادةً 3-5% لمؤشر S&P 500، 8-10% للبيتكوين، و2-5% للذهب يُعتبر متطرفًا. لكن هذا مجرد مرجع، فكل أصل يختلف كثيرًا، لذا من الضروري أن تختبر بنفسك.

أحيانًا، النظر فقط إلى القيم المتطرفة غير كافٍ، ويمكن استخدام إشارات الانحراف معًا للتحقق المزدوج. الانحراف المفرط الصاعد هو عندما يصل السعر إلى أعلى جديد لكن معدل الانحراف لا يرافقه ذلك، مما يدل على أن الزخم قد يضعف؛ والانحراف المفرط الهابط هو عندما يصل السعر إلى أدنى جديد لكن معدل الانحراف لا يرافقه، وغالبًا ما يكون إشارة لارتداد القاع.

أنصح بعدم الاعتماد فقط على معدل الانحراف للشراء أو البيع. هو فقط يخبرك أن السعر ابتعد كثيرًا، وقد يعود، لذا يجب أن يُستخدم كإشارة تحذير. عندما يصل معدل الانحراف لمؤشر S&P 500 إلى -5%، يمكنك الدخول تدريجيًا للاستثمار على المدى الطويل، وليس برافعة مالية أو استثمار كامل.

طريقة الاستخدام في الواقع هي كالتالي: أولًا، راقب حركة الأصل التاريخية وحدد نطاق القيم المتطرفة. ثم استخدم مع مؤشر RSI أو سلوك السعر معًا. مثلا، عندما يدخل RSI منطقة التشبع في البيع ويكون معدل الانحراف في القيم السالبة المتطرفة، راقب ما إذا كانت هناك علامات على توقف الهبوط قبل أن تفكر في الدخول.

بالنسبة لإعدادات المعلمات، عادةً يُستخدم 6 أيام، 12 يومًا، أو 24 يومًا، لكن في الواقع يُفضل استخدام المتوسطات المتحركة التي تتوافق مع عادات السوق. المتداولون القصيرون يستخدمون 5 أو 10 أيام لالتقاط تقلبات قصيرة جدًا؛ والمتداولون على الموجة يستخدمون 20 يومًا لتحديد الاتجاه المتوسط؛ والمستثمرون على المدى الطويل يستخدمون 60 يومًا لمراقبة حالات التشبع في الشراء أو البيع على المدى الكبير.

أكثر استراتيجية عملية هي الجمع بين القيم المتطرفة وانعكاسات الشموع. خلال فترات الهبوط المستمر، يكون معدل الانحراف بعيدًا جدًا عن القيم المتطرفة، وعلى الرغم من أنه لا يمكن التنبؤ بدقة بأي شمعة ستنعكس، إلا أن هذه المنطقة عادةً تكون في أدنى المستويات، وعند ظهور ظلال أسفل الشمعة يمكن الدخول تدريجيًا لتقليل متوسط السعر.

استراتيجية أخرى هي الانحراف المفرط القاعي. في سوق مثل مؤشر S&P 500 الذي يتجه صعوديًا على المدى الطويل، عندما يخترق السعر أدنى سابق لكن معدل الانحراف لا يحقق أدنى جديد، فهذه فرصة للدخول عند الانحراف المفرط القاعي. وإذا حدث ذلك خارج نطاق القيم المتطرفة، فاحتمالية النجاح تكون أعلى. لكن تذكر، لا تبحث عن انحراف مفرط عند القمة أو عند القاع، وإلا ستتضرر من الاتجاه القوي.

أسئلة شائعة: كم معدل الانحراف الطبيعي؟ لا يوجد معيار ثابت، ويعتمد على خصائص السوق. عادةً، يُعتبر -3 إلى +3 نطاقًا طبيعيًا لمؤشر S&P 500. هل معدل الانحراف مفيد؟ بالتأكيد، هو شائع لأنه موثوق، لكنه قد يتباطأ في حالات الاتجاه القوي، وهنا يجب استخدام إشارات متعددة للتحقق. وإذا كان معدل الانحراف كبيرًا والسعر يتحرك بشكل أفقي؟ فهذا يدل على أن السعر قد لا يعود فورًا إلى المتوسط، ففي سوق قوي، غالبًا ما يتحرك السعر بشكل أفقي بدلاً من الانخفاض، ثم يبدأ موجة صاعدة جديدة.

وفي النهاية، أريد أن أؤكد أن معدل الانحراف هو أداة مساعدة فقط، والاتجاه هو المحور الرئيسي. في الاتجاهات القوية، قد يبتعد السعر بشكل كبير عن القيمة الطبيعية قبل أن يعود، والمؤشرات قد تخدعك، لكن قواعد السوق لن تخدع: السعر دائمًا يعود إلى المتوسط، وهذه هي فائدة معدل الانحراف.