في 20 أبريل، افتتح الذهب الفوري على فجوة منخفضة، ويبلغ السعر الحالي حوالي 4770 دولارًا للأونصة، بانخفاض حوالي 1.3%. في مساء الجمعة الماضية، وصل سعر الذهب إلى أقصى مستوى عند حوالي 4890 دولارًا، ثم ظهرت عمليات جني الأرباح، وأغلق عند 4832 دولارًا، ومع تكرار الأوضاع في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع وقوة الدولار، أدى ذلك إلى انخفاض كبير في سعر الذهب.

لقد انخفض سعر الذهب الآن دون متوسط ​​المتحرك اليومي MA10 (حوالي 4815 دولارًا)، وظهر تباعد هبوطي في مؤشر MACD على إطار الساعة، مع تقاطع هبوطي مزدوج، مما يشير إلى قوة الزخم الهبوطي على المدى القصير، لكن الدعم عند حوالي 4770 دولارًا يمثل الحد الأدنى لنطاق التذبذب الأخير، وإذا تم الحفاظ عليه بشكل فعال، فمن المتوقع أن يبدأ الانتعاش. المقاومة العليا تركز على منطقة 4810-4815 دولار، ويجب اختراق هذا المستوى لتخفيف الضغط الهبوطي على المدى القصير؛ والدعم الرئيسي أدنى هو عند 4700 دولار، وهو أيضًا مستوى المتوسط ​​المتحرك MA5 الأسبوعي، وإذا تم كسره، فقد يختبر السعر أدنى سابق.

الدولار ومعدلات الفائدة: ارتفع مؤشر الدولار على مستوى الأسبوع إلى 98.42، مما ضغط مباشرة على الذهب المقوم بالدولار. البيانات التضخمية الأمريكية تتكرر، وتراجع توقعات السوق لخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام بشكل كبير، مع بقاء عائدات السندات الأمريكية عند مستويات عالية، مما رفع تكلفة حيازة الذهب غير الفائدة.

الجغرافيا السياسية: شهدت الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران تكرارًا خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث رفضت إيران المشاركة في الجولة الثانية من المفاوضات، وأطلقت الولايات المتحدة النار على سفن إيرانية في خليج عمان، وأُغلقت مضيق هرمز مرة أخرى. على الرغم من أن مشاعر الحذر على المدى القصير قد خفت، إلا أن التوترات العميقة لا تزال قائمة، ويعد انتهاء وقف إطلاق النار في 22 أبريل نقطة حاسمة.

لا تزال صناديق الاستثمار المتداولة للذهب العالمية تسجل تدفقات صافية مستمرة للشهر السابع على التوالي، لكن حجم التدفقات الخارجة في مارس بلغ 12 مليار دولار، وهو رقم قياسي، حيث توازن البيع الكبير في السوق الأمريكية مع التدفقات المستمرة الداخلة في السوق الآسيوية. على المدى القصير، بعض الأموال التي حققت أرباحًا من عمليات التحوط خرجت، مما زاد من تقلبات سعر الذهب.

العديد من المؤسسات تحافظ على موقفها الصعودي على المدى المتوسط والطويل: يتوقع يو بي إس أن يبلغ متوسط ​​سعر الذهب 5000 دولار بحلول 2026، وتتوقع جولدمان ساكس أن يتجاوز 5400 دولار قبل نهاية العام، وتتمسك بنك رويال بنك أوف كندا بهدف سعر 6000 دولار بنهاية العام. على المدى القصير، بعد أن تراجع سعر الذهب من المستويات العالية، دخل في مرحلة تصحيح، ويجب مراقبة تطورات الأوضاع بين الولايات المتحدة وإيران وتغيرات مؤشر الدولار. هل يمكن الحفاظ على الدعم بين 4770 و4700 دولار، سيحدد عمق ومدة هذا التصحيح.