خفضت جي بي مورغان هدفها لمؤشر ستاندارد آند بورز 500، محذرة من تأثير أسعار النفط والرضا الذاتي للمستثمرين

موقع Investing.com - خفضت جي بي مورغان في تقرير صدر يوم الخميس هدفها لمؤشر S&P 500 بنهاية عام 2026 من 7500 نقطة إلى 7200 نقطة، محذرة من أن السوق يقلل من شأن المخاطر الناتجة عن الصراع في الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط، والمشاعر المفرطة للمستثمرين.

احصل على أحدث تقارير التحليل من خلال InvestingPro

قال المحلل Dubravko Lakos-Bujas للمستثمرين إن المؤشر “يظهر أداءً نسبياً قوياً (انخفض فقط حوالي 3%)، على الرغم من ارتفاع أسعار النفط بأكثر من 40%”، وذلك بفضل تدفقات الملاذ الآمن إلى الأصول الأمريكية.

ومع ذلك، حذر قائلاً: “المستثمرون يتخذون بشكل رئيسي استراتيجيات تحوط بدلاً من تقليل المخاطر، وأن مستوى الرافعة المالية الإجمالي لا يزال قريباً من المستويات العالية (حوالي 95% من النسب المئوية)”.

تعتقد جي بي مورغان أن السوق يولي احتمالية “تأثيرات الطلب المحتملة” منخفضة الاحتمال، مع افتراض أن الصراع سيتم حله بسرعة وأن مضيق هرمز سيعاد فتحه.

وصف البنك هذا بأنه “افتراض عالي المخاطر”، وأشار إلى أن ارتفاع أسعار النفط بنسبة 30% أدى إلى تزايد العلاقة السلبية بين أسعار النفط والأسهم.

وقد ارتفعت اضطرابات إمدادات النفط إلى “8 ملايين برميل يومياً، وهو أعلى مستوى تاريخي”، وتتوقع جي بي مورغان أن تصل تخفيضات الإنتاج إلى 12 مليون برميل يومياً، أي حوالي 11% من الإنتاج العالمي.

وترى المؤسسة أن الخطر الأساسي ليس التضخم، بل أن استمرار اضطرابات الإمدادات سيؤدي عبر آلية الانتشار السلبي إلى التأثير على الطلب، مما يضطر إلى “خفض الناتج المحلي الإجمالي، والطلب، والدخل من خلال تدمير الطلب الإجباري”.

وتشير إلى أنه إذا استمر سعر النفط عند حوالي 110 دولارات، فمن المحتمل أن ينخفض توقع أرباح إجماع S&P 500 بنسبة تتراوح بين 2% و5%.

وأضاف Lakos-Bujas أن السوق يواجه بالفعل ضغوطاً من ديون القطاع الخاص، وتراجع حماسة الذكاء الاصطناعي، و"ضعف قدرة المستهلكين على الدفع". وإذا انخفض المؤشر دون المتوسط المتحرك لـ200 يوم، ترى جي بي مورغان أن الدعم سيكون محدوداً بين 6000 و6200 نقطة.

وتظل المؤسسة متفائلة بشأن الأسهم ذات التقلب المنخفض والنمو العالي الجودة، مع التركيز على قطاعات الدفاع، والطاقة، والمرافق، والمواد، والأمن السيبراني، وشركات الحوسبة السحابية الضخمة كخيارات مفضلة.

تمت الترجمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي. للمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة شروط الاستخدام الخاصة بنا.