2 من الأسهم التي انخفضت بين 22% و51% يجب شراؤها الآن

تقلب السوق لديه طريقة في وضع الشركات ذات الجودة العالية للبيع. لقد تعرضت شركتان في صناعتين مختلفتين لضربات كبيرة من ذروتيهما الأخيرتين. أحد عمالقة التمويل انخفض بنسبة 22% من ذروته الأخيرة حتى 16 مارس. مبتكر تكنولوجيا تخزين الطاقة انخفض بنسبة 51% من أعلى مستوى في فبراير.

يبدو أن عمليات البيع هذه مبالغ فيها كرد فعل على ضوضاء قصيرة الأمد بدلاً من مشاكل جوهرية في الأعمال الأساسية. استمر في القراءة لمعرفة لماذا يرى اثنان من مساهمي Motley Fool القدامى فرصًا هائلة في هذه التفاعلات السوقية المتشائمة.

توسيع

ناسداك: FLNC

Fluence Energy

التغير اليومي

(-1.67%) $-0.28

السعر الحالي

$16.50

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

2.2 مليار دولار

نطاق اليوم

$16.25 - $16.78

نطاق 52 أسبوعًا

$3.46 - $33.51

الحجم

468

متوسط الحجم

5.4 مليون

الهامش الإجمالي

11.15%

بطاريات عملاقة، طلبات ضخمة، بيع كبير

أندرز بيلوند (Fluence Energy): Fluence Energy (FLNC 1.67%) يخزن الكهرباء على نطاق صناعي. تمتص البطاريات العملاقة الطاقة المتجددة، ثم تطلقها عندما تحتاج الشبكة إليها. مفهوم بسيط، مخطط الأسهم غير مرتب.

حتى تاريخ كتابة هذا في 16 مارس، انخفضت أسهم Fluence بنسبة 51% من ذروتها في فبراير. ماذا حدث؟ أصبح المستثمرون متحمسين لفرص بناء مراكز البيانات، ثم قاموا بالتذمر عندما لم تتحول تلك الفرص إلى عقود موقعة على الفور.

إليك الأمر: الأعمال مزدهرة.

الربع “السيئ” لم يكن سيئًا جدًا. نعم، خيبت هوامش الربح الإجمالية في الربع الأول. كان هناك تغييرات في نطاق مشروعين دوليين أضافت 20 مليون دولار من التكاليف. تقول الإدارة إنها ستسترد تلك الأموال. هذا التوقف لا يعني أن “نموذج العمل مكسور”.

الطلبات المسبقة هائلة. 5.5 مليار دولار. أعلى مستوى على الإطلاق. تغطي تمامًا توقعات إيرادات السنة المالية 2026. جميع خلايا البطاريات اللازمة لعام 2026؟ تم التعاقد عليها بالفعل.

لم تشتري شركات مراكز البيانات الرائدة شيئًا بعد، وهذا في الواقع جيد. تتحدث Fluence مع شركات الحوسبة السحابية عن مشاريع تصل إلى 36 جيجاواط ساعة.

يُدفع عدة أشخاص في الظل بعض الأسهم المنهارة للأعلى.

قال الرئيس التنفيذي جوليان نيبريدا في مكالمة الأرباح: “نحن نعمل على مراجعات تقنية معهم ونعمل عن كثب لإظهار كيف تتناسب تقنيتنا مع احتياجاتهم الخاصة”. “العديد من مشاريع مراكز البيانات التي تصل إلى 36 جيجاواط ساعة لم تُدرج بعد في خط أنابيبنا، مما يمثل فرصة تصاعدية مهمة.”

لم تتحول أي من هذه المناقشات إلى طلبات بعد. لكن هذه الصفقات تستغرق وقتًا. تعمل شركات التكنولوجيا الضخمة على مراجعات تقنية لأنها بحاجة إلى حلول تخزين لربط مراكز البيانات بالتيار الكهربائي بسرعة. الفرصة لم تتلاشى، فقط لم تصل بعد إلى خط الطلبات المسبقة.

السهم لديه نسبة اقتراض قصيرة بنسبة 20%. هذا كثير من الناس يراهنون ضد شركة لديها سجل طلبات مسبقة ضخم وخط أنابيب هائل من الأعمال المحتملة لمراكز البيانات. إذا تحولت أي من تلك المناقشات إلى عقود موقعة، قد تصبح الأمور مثيرة. وهناك سبب للاعتقاد بأنها ستتحول: تواجه مشغلو مراكز البيانات قوائم انتظار لسنوات لربط الشبكة، وتوفر بطاريات Fluence المخزنة في الموقع حلاً مؤقتًا. عندما تكون في سباق لتشغيل الحوسبة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، لا خيار أمامك سوى الانتظار لسنوات.

توسيع

بورصة نيويورك: AXP

American Express

التغير اليومي

(0.62%) $1.84

السعر الحالي

$300.04

النقاط الرئيسية

القيمة السوقية

206 مليار دولار

نطاق اليوم

$299.85 - $306.20

نطاق 52 أسبوعًا

$220.43 - $387.49

الحجم

104

متوسط الحجم

3.5 مليون

الهامش الإجمالي

60.65%

عائد الأرباح

1.09%

سهم أساسي لبناء محفظة في 2026

دانييل فويلبر (American Express): القطاع المالي هو الأسوأ أداءً في 2026 — منخفضًا بنسبة 11.2% مقارنة بانخفاض 3.1% في S&P 500 (^GSPC +0.25%). لكن فيزا (V 0.50%)، ماستركارد (MA 0.27%)، وأمريكان إكسبريس (AXP +0.62%) انخفضت أكثر.

^بيانات SPX من YCharts

كان القطاع المالي نشطًا جدًا خلال السنوات القليلة الماضية. لذلك، مع بداية 2026، كانت التقييمات قد تجاوزت الحد الطبيعي. والأسوأ من ذلك، أن ارتفاع أسعار النفط والتوترات الجيوسياسية يسببان ضغوطًا تضخمية على الشركات والمستهلكين، وهو أمر غير جيد للاقتصاد. وبما أن القطاع المالي دوري بطبيعته، فإنه يمكن أن يتعرض لضربات قوية خلال فترات تباطؤ النمو الاقتصادي — خاصة خلال فترات الركود.

لكن لدى أمريكان إكسبريس نموذج عمل يدوم.

على عكس فيزا وماستركارد، اللتين تعملان كمشغلي مدفوعات فقط وتتعاونان مع المؤسسات المالية لإصدار البطاقات وإدارة مخاطر الائتمان، تصدر أمريكان إكسبريس بطاقاتها الخاصة. لذلك، تتحمل مخاطر الائتمان، لكنها تجمع أيضًا فوائد الفوائد ورسوم البطاقات.

تمتلك أمريكان إكسبريس سجلًا استثنائيًا في إدارة المخاطر. تخدم العملاء الأثرياء والأعمال، مما يساعد على الحفاظ على محفظة قروض عالية الجودة. في الربع الرابع من السنة المالية 2025، كانت نسبة القروض والمستحقات التي تجاوزت 30 يومًا أو أكثر فقط 1.3%. وفي نفس الربع، كانت نسبة الشطب الصافي (المعروفة أيضًا بمعدل الشطب) 2.1% — وهي النسبة التي لا تتوقع أمريكان إكسبريس استردادها.

وفقًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، كان متوسط معدل الشطب على قروض بطاقات الائتمان لجميع البنوك التجارية في الربع الرابع من 2025 هو 4.1% — مما يبرز إدارة الائتمان الممتازة لدى أمريكان إكسبريس.

لدى أمريكان إكسبريس هدف طويل الأمد لزيادة الإيرادات بنسبة 10% أو أكثر سنويًا، مع نمو الهوامش بشكل أسرع من الإيرادات لدعم نمو أرباح السهم بشكل أفضل. للسنة المالية 2026، تتوقع نمو الإيرادات بنسبة 9% إلى 10% و EPS يتراوح بين 17.30 و17.90 دولار — وهو زيادة تتراوح بين 12.5% و16.4% مقارنة بـ 15.38 دولار في 2025.

وعلاوة على ذلك، تتمتع أمريكان إكسبريس بميزانية عمومية قوية وتولد تدفقات نقدية حرة هائلة، تستخدمها بشكل مستمر لإعادة شراء الأسهم ودفع أرباح متزايدة. في مارس، أعلنت عن زيادة بنسبة 16% في أرباحها، ليصل المبلغ الربعي إلى 0.95 دولار للسهم — مما يحقق عائدًا مستقبليًا بنسبة 1.3%.