هل يمكن لصفقة نفط في فنزويلا أن تعزز أسهم شركة شيفرون؟

شيفرون (CVX +0.57%) تعمل في فنزويلا منذ أكثر من 100 عام. تمتلك شركة النفط الأمريكية العملاقة عدة مشاريع مشتركة مع PDVSA، شركة النفط الوطنية الفنزويلية. وتنتج حالياً حوالي 200,000 برميل من النفط يومياً في البلاد. وعلى الرغم من أن هذا يمثل جزءًا صغيرًا مقارنة بإنتاجها الإجمالي، إلا أن البلاد قد تصبح محرك نمو مهم للشركة النفطية في المستقبل.

وتُفيد التقارير أن الشركة الأمريكية على وشك إبرام صفقة قد تمكنها من زيادة إنتاجها النفطي بشكل كبير في البلاد. إليكم نظرة على ما إذا كانت صفقة نفطية في فنزويلا قد تعزز سهم شيفرون.

مصدر الصورة: ذا موتلي فول.

جائزة كبيرة

تمتلك فنزويلا موارد نفطية هائلة. وتقدر احتياطاتها المثبتة بـ 300 مليار برميل، وهي الأكبر في العالم وفقًا لمنظمة أوبك. ومع ذلك، فإن البلاد تنتج حالياً حوالي 800,000 برميل من النفط الخام يومياً (BPD). وهذا أقل بكثير من ذروتها التي بلغت 3.5 مليون برميل يومياً في أواخر التسعينات بسبب سوء الإدارة وقلة الاستثمارات. للمقارنة، تعد الولايات المتحدة حالياً أكبر منتج للنفط في العالم بإنتاج يقارب 13.7 مليون برميل يومياً، وهو قريب من أعلى مستوى لها على الإطلاق. النفط الثقيل في فنزويلا أكثر تكلفة وأصعب تقنيًا في الإنتاج والتصدير مقارنة بالنفط الخفيف المنتج في الولايات المتحدة، مما أثر على إنتاجها.

وفقًا للتقديرات، قد يتطلب إعادة بناء صناعة النفط في فنزويلا استثمارًا يزيد عن 100 مليار دولار. وهو مبلغ كبير، خاصة أن النفط المنتج هناك أكثر تكلفة من مناطق أخرى. ومع ذلك، مع ارتفاع أسعار النفط هذا العام بسبب الحرب مع إيران، أصبحت شركات النفط أكثر حماسًا لاستثمار رأس المال في زيادة إنتاج فنزويلا النفطي.

موقف شيفرون في فنزويلا

بينما غادر معظم منافسيها فنزويلا على مر السنين، حافظت شيفرون على وجودها. علاوة على ذلك، لم يتراجع إنتاجها، بل زاد بمقدار 200,000 برميل يومياً منذ 2022. تعتقد الشركة أنها يمكن أن تزيد إنتاجها النفطي في البلاد بنسبة تصل إلى 50% خلال العامين المقبلين.

توسيع

NYSE: CVX

شيفرون

التغير اليومي

(0.57%) $1.13

السعر الحالي

$197.97

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$395 مليار

نطاق اليوم

$196.46 - $200.58

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$132.04 - $200.58

الحجم

9.3 ألف

متوسط الحجم

12 مليون

الهامش الإجمالي

14.66%

عائد الأرباح

3.49%

هذا التوقع يقترب من أن يصبح واقعًا. تقترب شركة شيفرون من إبرام صفقة مع فنزويلا لتوسيع أكبر مشروع نفطي لها، بيتروبيار، في حزام أورينوكو الغني بالنفط في البلاد. ستمنح هذه الصفقة شيفرون حقوق الإنتاج من منطقة أياكوتشو 8، وهي كتلة كبيرة تحتوي على موارد نفطية مثبتة جنوب منطقة مشروع بيتروبيار. ستمكن هذه الاتفاقية شيفرون من زيادة إنتاجها وتصديراتها بشكل ملحوظ. وبفضل قربها من بيتروبيار، تعتقد شيفرون أنها يمكن أن تزيد إنتاجها بسرعة.

إبرام صفقة يمكن أن يعزز بالتأكيد من سهم شيفرون. فسيمنح الشركة محفز نمو مرئي آخر. تتوقع شيفرون بالفعل أن تنمو إنتاجيتها بمعدل يتراوح بين 2% و3% سنويًا حتى عام 2030، مما قد يؤدي إلى نمو أكثر من 10% سنويًا في التدفق النقدي الحر عند سعر نفط 70 دولارًا. على الرغم من أن النفط المنتج في فنزويلا لن يكون ذو هامش ربح مرتفع، إلا أن صفقة لتوسيع إنتاجها هناك ستعزز بشكل أكبر ملف النمو طويل الأمد القوي بالفعل لشيفرون.

شركة نفط من الطراز الأول

تتوقع شركة شيفرون بالفعل أن تحقق نموًا عاليًا في التدفق النقدي حتى نهاية العقد عند أسعار نفط أقل بكثير من المستويات الحالية. إن إبرام صفقة لزيادة إنتاجها في فنزويلا سيعزز قدرتها على زيادة قيمة المساهمين، مما يجعلها خيارًا أكثر جاذبية لشراء أسهم النفط.