أفضل سهمين للشراء في حالة الركود: وول مارت وجونسون آند جونسون

تلوح في الأفق حالة من عدم اليقين الاقتصادي. قد تؤدي تغييرات سياسة التجارة إلى حدوث تضخم، في حين أن الاضطرابات الحكومية المستمرة قد تدفع الاقتصاد نحو الانكماش. بدلاً من الذعر، ينبغي للمستثمرين الأذكياء النظر في تعزيز محافظهم بشركات أثبتت قدرتها على الصمود عندما يتباطأ النمو. وتبرز وول مارت وجونسون آند جونسون كخيارين استثنائيين، حيث يوفران خصائص دفاعية وتدفقات دخل موثوقة خلال فترات الركود الاقتصادي.

وول مارت: مرونة التجزئة عند تشدد الإنفاق الاستهلاكي

يواجه وول مارت تحديات حقيقية في البيئة الحالية. تدفع ضغوط التكاليف المرتبطة بالتجارة الشركة إلى اتخاذ قرارات صعبة بشأن التسعير. ومع ذلك، فإن هذه الرياح المعاكسة لا تقوض القوة الأساسية للشركة.

يعتمد تفوق وول مارت على عدة أسس لا تتزعزع. يقيم حوالي 90% من الأمريكيين على بعد 10 أميال من متجر وول مارت، مما يجعله الخيار الافتراضي للمشترين الحذرين من حيث الميزانية. هذا الانتشار الجغرافي هو خندق تنافسي لا يمكن لمعظم تجار التجزئة تكراره. عندما يقلل المستهلكون من الإنفاق، لا يتخلون عن وول مارت — بل يتسوقون هناك بشكل أكثر تكرارًا.

يترجم حجم الشركة إلى قوة تفاوضية لا يمكن للمنافسين الأصغر مجاراتها. تستفيد وول مارت من حجم مشترياتها الضخم للحصول على شروط أفضل من الموردين، مما يسمح لها بتمرير التوفير مباشرة للعملاء. حتى مع ارتفاع التكاليف بسبب الرسوم الجمركية على مستوى الصناعة، من المتوقع أن تظل وول مارت من بين أقل تجار التجزئة تكلفة، مما يحافظ على جاذبيتها خلال فترات الركود.

بالإضافة إلى متاجرها الفعلية، أنشأت وول مارت واحدة من أقوى منصات التجارة الإلكترونية في أمريكا، تأتي في المرتبة الثانية بعد أمازون. تصنف الشركة كثاني أكثر تجار التجزئة عبر الإنترنت بأسعار معقولة في البلاد، مما يضمن للعملاء خيارات سواء تسوقوا عبر الإنترنت أو في المتاجر. يعزز هذا التوفر متعدد القنوات مكانة وول مارت خلال الانكماشات الاقتصادية.

ما يميز وول مارت حقًا كواحدة من أفضل الأسهم للشراء في حالة الركود هو سجل توزيعات الأرباح الخاص بها. كملك توزيعات أرباح مع 53 سنة متتالية من زيادات الأرباح، تظهر وول مارت انضباطًا ماليًا لا يتزعزع. يعزز إعادة استثمار الأرباح من العوائد ويخفف من تقلبات المحفظة خلال دورات السوق — أداة قوية لبناء الثروة في أوقات عدم اليقين.

جونسون آند جونسون: استقرار الرعاية الصحية وسط الضعف الاقتصادي

يظل الطلب على الرعاية الصحية مستقرًا بشكل ملحوظ بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. تستفيد جونسون آند جونسون من هذا الواقع من خلال إمبراطورية واسعة من الأدوية وخدمات الرعاية الصحية تمتد عبر الأورام، المناعة، وتصنيع الأجهزة.

اختبارات التحديات الأخيرة، خاصة انتهاء براءات الاختراع لدواء ستيلارا في الولايات المتحدة، اختبرت مرونة الشركة. ومع ذلك، تنقلت جونسون آند جونسون بسلاسة عبر هذا التحول. في الربع الأخير، سجلت الشركة نموًا في الإيرادات بنسبة 5.8% ليصل إلى 23.7 مليار دولار، مما يدل على قوة مالية ثابتة رغم فقدان أحد محركات النمو الرئيسية.

يوفر قسم التكنولوجيا الطبية للشركة تنويعًا حيويًا. تضع منصة جونسون آند جونسون الجديدة للعمليات الجراحية المدعومة بالروبوت أوتافا الشركة في موقع للاستفادة من سوق غير مستغل بشكل كافٍ. تضيف هذه الخطوة من الأعمال ذات الجيل القادم إمكانات نمو حتى مع استمرار العمليات الدوائية الأساسية في توفير تدفقات نقدية ثابتة خلال فترات الركود.

تبدو تأثيرات سياسة التجارة قابلة للإدارة بالنسبة لجونسون آند جونسون مقارنة بالمصنعين التقليديين. تمكنها ميزانيتها العمومية القوية ونموذج أعمالها المتنوع من امتصاص الرياح المعاكسة الناتجة عن التحديات القانونية والضغوط التنظيمية. والأهم من ذلك، أن الشركة تحتفظ بالمرونة المالية لمواجهة الانكماشات الاقتصادية دون التضحية بعوائد المساهمين.

تتمتع جونسون آند جونسون بسجل مميز في توزيعات الأرباح، حيث حققت 62 سنة متتالية من زيادات الأرباح، مما يجعلها من بين أفضل شركات النمو في توزيعات الأرباح على مستوى العالم. يعكس هذا السجل عقودًا من تخصيص رأس المال بشكل منضبط واستقرار مالي — وهي الصفات التي تهم أكثر عندما تتقلص الاقتصادات.

بناء محفظة جاهزة للركود

تشترك هاتان الشركتان في سمة حاسمة: فقد أظهرتا القدرة على الحفاظ على الربحية وزيادة توزيعات المساهمين عبر عدة فترات ركود استمرت لعقود. وضعهما كملوك توزيعات الأرباح ليس مجرد لقب — بل هو دليل على أن الإدارة تضع النمو المستدام فوق المكاسب قصيرة الأجل.

بالنسبة للمستثمرين القلقين من الرياح الاقتصادية المعاكسة، تمثل وول مارت وجونسون آند جونسون أفضل الأسهم للشراء في حالة الركود. يجمعان بين مزايا تنافسية، وميزانيات عمومية قوية، ومرونة مثبتة عبر الدورات الاقتصادية. إن إضافتهما إلى محفظتك اليوم يضعك في موقع جيد للتنقل عبر أي مشهد اقتصادي قد يظهر في المستقبل.