مبيعات نوفا (ناسداك: NVMI) في الربع الرابع تتجاوز التوقعات

نوفا (ناسداك: NVMI) تتجاوز مبيعات الربع الرابع التوقعات

جابين باستيان

الخميس، 12 فبراير 2026 الساعة 10:40 مساءً بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

• اختيارنا الأفضل من ستوكستوري
• NVMI +3.26%

شركة مراقبة جودة أشباه الموصلات نوفا (ناسداك: NVMI) أعلنت عن إيرادات أفضل من المتوقع في الربع الرابع من عام 2025، حيث ارتفعت المبيعات بنسبة 14.3% على أساس سنوي لتصل إلى 222.6 مليون دولار. كانت التوجيهات للإيرادات في الربع القادم أفضل من التوقعات عند 227 مليون دولار في المنتصف، أي بزيادة 1.3% عن تقديرات المحللين. وبلغ صافي الربح غير الم GAAP 2.14 دولار للسهم، متجاوزًا توقعات المحللين بنسبة 0.7%.

هل حان الوقت الآن لشراء نوفا؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج نوفا (NVMI) للربع الرابع من عام 2025:

الإيرادات: 222.6 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 221.1 مليون دولار (نمو بنسبة 14.3% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 0.7%)

ربح السهم المعدل: 2.14 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.12 دولار (تجاوز بنسبة 0.7%)

توجيهات الإيرادات للربع الأول من عام 2026: 227 مليون دولار في المنتصف، أعلى من تقديرات المحللين البالغة 224.1 مليون دولار

توجيهات ربح السهم المعدل للربع الأول من عام 2026: 2.19 دولار في المنتصف، أعلى من تقديرات المحللين البالغة 2.15 دولار

هامش التشغيل: 27.3%، منخفضًا من 28.5% في نفس الربع من العام الماضي

هامش التدفق النقدي الحر: 21.7%، منخفضًا من 31% في نفس الربع من العام الماضي

أيام المخزون المستحقة: 177 يومًا، مرتفعة من 171 في الربع السابق

القيمة السوقية: 14.11 مليار دولار

قالت غابي وايسمان، الرئيس التنفيذي، “كان عام 2025 عامًا استثنائيًا لنوفا، حيث حققنا إيرادات وربحية قياسية مع دعم تحديات التصنيع لعملائنا عبر العقد المتقدم والناضج.”

نظرة عامة على الشركة

مقرها في إسرائيل، نوفا (ناسداك: NVMI) هي مزود لأنظمة مراقبة الجودة المستخدمة في تصنيع أشباه الموصلات.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. حتى شركة سيئة يمكن أن تتألق لربع أو اثنين، لكن الشركات من الطراز الأول تنمو لسنوات. لحسن الحظ، نوفا شهدت نموًا مذهلاً بمعدل نمو سنوي مركب قدره 26.7% خلال الخمس سنوات الماضية. وتفوقت على متوسط شركات أشباه الموصلات، مما يدل على أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء، وهو نقطة انطلاق جيدة لتحليلنا. صناعة أشباه الموصلات دورة، ويجب على المستثمرين على المدى الطويل أن يكونوا مستعدين لفترات نمو عالية تليها فترات انكماش في الإيرادات (والتي يمكن أن توفر أحيانًا فرص شراء مناسبة).

نمو الإيرادات الربعي لنوفا

النمو على المدى الطويل هو الأهم، لكن النتائج القصيرة الأجل مهمة أيضًا لأن وتيرة الابتكار التكنولوجي السريعة (قانون مور) قد تجعل المنتج الناجح بالأمس قديمًا اليوم. نمو الإيرادات السنوي لنوفا بنسبة 30.4% خلال العامين الماضيين يتجاوز الاتجاه خلال الخمس سنوات، مما يشير إلى أن الطلب كان قويًا وتسرع مؤخرًا.

نمو الإيرادات السنوي لنوفا على أساس سنوي

في هذا الربع، سجلت نوفا نموًا في الإيرادات بنسبة 14.3% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 222.6 مليون دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 0.7%. على الرغم من ذلك، كان هذا الربع الثالث على التوالي من التباطؤ في النمو، مما قد يشير إلى ركود دوري قادم. حاليًا، توجه إدارة الشركة لزيادة المبيعات بنسبة 6.4% على أساس سنوي في الربع القادم.

المستقبل، يتوقع محللو البيع أن ينمو الإيرادات بنسبة 11.6% خلال الـ 12 شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع مخيب للآمال ويشير إلى أن منتجات وخدمات الشركة قد تواجه بعض الرياح المعاكسة في الطلب. على الأقل، تتبع الشركة بشكل جيد في مقاييس الصحة المالية الأخرى.

البرمجيات تسيطر على العالم، ولا تكاد توجد صناعة لم تتأثر بها. هذا يدفع الطلب المتزايد على الأدوات التي تساعد مطوري البرمجيات على أداء مهامهم، سواء كان ذلك بمراقبة البنية التحتية السحابية الحيوية، أو دمج وظائف الصوت والفيديو، أو ضمان تدفق المحتوى بسلاسة. اضغط هنا للوصول إلى تقرير مجاني عن أفضل 3 أسهم لدينا للاستفادة من هذا الاتجاه التوليدي.

طلب المنتج والأرصدة المستحقة

عدد أيام المخزون المستحقة (DIO) هو مقياس مهم لشركات الرقائق، لأنه يعكس كثافة رأس المال وطبيعة دورة العرض والطلب في صناعة أشباه الموصلات. في بيئة عرض ضيقة، تميل المخزونات إلى أن تكون مستقرة، مما يسمح للشركات بفرض قوة التسعير. زيادة DIO بشكل مستمر يمكن أن يكون علامة تحذير على ضعف الطلب، وإذا استمرت المخزونات في الارتفاع، قد تضطر الشركة لتقليل الإنتاج.

في هذا الربع، بلغ DIO لنوفا 177 يومًا، وهو أقل بـ 5 أيام من متوسطها خلال الخمس سنوات الماضية. تظهر هذه الأرقام أنه على الرغم من الزيادة الأخيرة، لا توجد مؤشرات على تراكم مفرط للمخزون.

نظرة عامة على أيام المخزون المستحقة لنوفا

نقاط رئيسية من نتائج الربع الرابع لنوفا

كان من الجيد أن تقدم نوفا توجيهًا للإيرادات للربع القادم يتجاوز قليلاً توقعات المحللين. من ناحية أخرى، زادت مستويات المخزون لديها. بشكل عام، نعتقد أن هذا كان ربعًا مختلطًا. بدا أن السوق كانت تتوقع المزيد، وتراجع سعر السهم بنسبة 4.3% ليصل إلى 455.56 دولارًا فور الإعلان.

هل نعتقد أن نوفا استثمار جذاب عند السعر الحالي؟ الربع الأخير مهم، لكنه ليس بقدر أهمية الأساسيات على المدى الطويل والتقييم عند اتخاذ قرار الشراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.