قام متداول حوت بتنفيذ واحدة من أسوأ عمليات تبادل الرموز على السلسلة في الآونة الأخيرة، حيث حول حوالي 50 مليون دولار من الأصول إلى 327 رمز AAVE فقط، وفقًا لأسعار السوق، بقيمة تقارب 36,000 دولار. بدأت هذه الصفقة بسحب USDT من بروتوكول إقراض Aave، ثم تم تبادلها عبر منصة تجميع السيولة اللامركزية CoW Protocol، مما أدى إلى خسارة في الأموال تزيد عن 99.9%.
إعادة بناء الحدث: من استرداد aEthUSDT إلى توجيه CoW Protocol، مأساة من خطوتين
وفقًا لبيانات السلسلة، تنقسم هذه الصفقة الكارثية إلى خطوتين رئيسيتين:
الخطوة الأولى: التنفيذ الصحيح للاسترداد، حيث قام محفظة الحوت أولاً بتدمير حوالي 50.43 مليون من aEthUSDT — وهو نسخة من USDT محسوبة بالفائدة في بروتوكول إقراض Aave، وعند إيداع USDT يحصل المستخدم على رمز aToken كإثبات للوديعة. تدمير aEthUSDT يمكن من استرداد نفس كمية USDT العادي، وقد تم تنفيذ هذه الخطوة بشكل صحيح، واسترجع USDT المقابل بنجاح.
الخطوة الثانية: المشكلة في توجيه CoW Protocol، حيث تم إدخال USDT المستردة بعد ذلك إلى منصة CoW لتنفيذ عملية التبادل. تعتبر CoW Protocol بروتوكولًا يهدف إلى تجميع سيولة من البورصات اللامركزية (DEX) المختلفة، وإيجاد أفضل مسار للتبادل للمستخدمين. ومع ذلك، بعد تنفيذ الصفقة، استلمت المحفظة فقط 327 رمز AAVE، بقيمة تقريبية 36,000 دولار، وهو فرق هائل مقارنة بـ 50 مليون دولار من USDT المدخلة، مما يثير الدهشة.
الأسباب التقنية المحتملة: هل هو فخ السيولة أم خطأ في التشغيل؟
لم يتم تحديد السبب الدقيق بعد، لكن المحللين اقترحوا عدة تفسيرات محتملة:
نقص السيولة أو تلاعب في تجمعات السيولة: قد يكون المتداول نفذ التبادل عبر تجمعات سيولة ذات سيولة منخفضة جدًا أو تم التلاعب بها، مما أدى إلى تسعير غير عادل — ففي تجمعات ذات عمق منخفض، يمكن أن تتم الصفقات الكبيرة بأسعار أقل بكثير من السوق، وهو مشكلة معروفة في التمويل اللامركزي (DeFi) تُعرف بـ “تأثير السعر”.
خطأ في إعداد أو توجيه الأوامر: في عمليات DeFi المعقدة التي تتضمن عدة عقود ذكية، قد يحدث أحيانًا خطأ في إعداد التوجيه؛ وإذا كانت نسبة الانزلاق المسموح بها أو معلمات التوجيه غير صحيحة، قد يُجبر النظام على تنفيذ الصفقة في ظروف غير مواتية جدًا.
مخاطر العمليات متعددة الخطوات: تتضمن هذه الصفقة استرداد USDT من Aave ثم تبادلها عبر مجمع DEX، وكلما زادت تعقيد العملية، زادت احتمالية تضخم الخسائر الناتجة عن أخطاء في المعلمات في كل مرحلة.
تأثيرها على سوق AAVE: 327 رمزًا غير كافٍ لإحداث تأثير
على الرغم من أن قيمة الصفقة لافتة، إلا أن مراقبي السوق أشاروا إلى أن هذا الحدث لن يؤثر تقريبًا على سعر سوق رمز AAVE. فهذه الصفقة تتعلق بـ 327 رمز AAVE فقط، وهو رقم ضئيل جدًا مقارنةً بسيولة السوق الإجمالية وقيمتها السوقية، ولا يمكن أن يغير بشكل ملحوظ سعر السوق أو هيكل السيولة.
هذا الحدث يحمل في طياته رسالة تحذيرية لمستخدمي التداولات الكبيرة في DeFi: عند تنفيذ عمليات تبادل ضخمة على السلسلة، فإن اختيار التوجيه، وتقييم عمق تجمعات السيولة، وضبط نسبة الانزلاق المسموح به، كلها عوامل حاسمة لسلامة الأموال.
الأسئلة الشائعة
ما هو aEthUSDT، وما الفرق بينه وبين USDT العادي؟
aEthUSDT هو نسخة محسوبة بالفائدة من USDT في بروتوكول إقراض Aave، وعند إيداع USDT في Aave، يحصل المستخدم على نفس كمية aEthUSDT كإثبات للوديعة ويستمر في كسب الفائدة. عند الاسترداد، يمكن تدمير aToken لاسترداد USDT العادي، وقد تم تنفيذ خطوة الاسترداد بشكل صحيح في هذه الحالة.
ما هو CoW Protocol، ولماذا يُعتقد أنه قد يكون سبب المشكلة؟
CoW Protocol هو بروتوكول تجميع سيولة لامركزي يهدف إلى تقديم أفضل شروط التبادل للمستخدمين من خلال التجمّع بين DEXs المختلفة وتنفيذ عمليات التبادل بشكل مجمّع. في هذه الحالة، أدى التبادل عبر CoW Protocol من USDT إلى AAVE إلى استلام 327 رمز AAVE فقط، وربما يكون السبب هو توجيه الصفقة إلى تجمع سيولة منخفض جدًا أو وجود مشكلة في إعدادات التوجيه.
ما هو تأثير هذا الحدث الكارثي على سوق AAVE؟
تأثيره ضئيل جدًا. فهذه الصفقة تتعلق بـ 327 رمز AAVE فقط، وهو رقم صغير جدًا مقارنةً بقيمة السوق الإجمالية وسيولة AAVE، ولا يمكن أن يترك أثرًا ملحوظًا على سعر السوق. الرسالة الأساسية من هذا الحدث هي تسليط الضوء على أهمية اختيار التوجيه الصحيح، وتقييم عمق السيولة، وضبط نسبة الانزلاق المسموح به عند تنفيذ عمليات كبيرة في DeFi.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
