كنت أظن سابقًا أن الكريبتو عالم واحد متكامل، لكن مؤخرًا تغيّر منظوري كليًا، وأصبحت أرى الكريبتو كعالمين أساسيين، خاصة من منظور البناة: 1) الكريبتو السردي 2) الكريبتو القابل للاستخدام. سأوضح كيف تفكر فيهما بدقة وكيف تبني وتحقق الأرباح من خلالهما.
الكريبتو القابل للاستخدام
يُعد هذا القطاع نموذجًا لـ"أفضل الأعمال": - المحافظ (@phantom، @MetaMask) - العملات المستقرة (USDT، USDC) - المنصات (@HyperliquidX، @Raydium، @JupiterExchange) - منصات الإطلاق (@pumpdotfun) - البوتات ومحطات التداول (@AxiomExchange) - DeFi (@aave، @kamino، @LidoFinance) وغيرها. هذه النماذج ببساطة تعمل بكفاءة! (وتحقق عائدات ضخمة بالدولار)
الكريبتو السردي
عادة ما يرتبط هذا القطاع بقصة أو رؤية قوية (تتجاوز قيمتها 100 مليار دولار)، قادرة على إحداث تغيير عالمي: - BTC (سردية المال الأفضل أو الذهب الرقمي) - AI x Crypto (معظم بنى GPU التحتية وأطر الوكلاء) - DeSci أو IP (Story Protocol) - سلاسل L1/L2 الجديدة (مثل السلاسل المستقرة أو سلاسل العقود الدائمة) - الخصوصية (@Zcash) - إعادة التخزين وأي بنية تحتية مبتكرة أخرى - x402. غالبًا لا تحقق هذه المشاريع عوائد مالية كبيرة، لكنها ترفع قيمة التوكن بفضل السردية التي تجذب المؤسسات والمستثمرين الأفراد. الكريبتو السردي والكريبتو القابل للاستخدام ليسا متعارضين، بل يكملان بعضهما البعض. تأمل المثال التالي:
هناك عدد محدود من المستخدمين الفعليين لـ Zcash (5-10 آلاف معاملة يوميًا)، لكن لديها سردية قوية حول الخصوصية في الوقت الحالي، ما يمنحها اهتمامًا أكبر. من المرجح أن هذا الاهتمام يعزز الاستخدام أيضًا (انظر الارتفاع الأخير). وبالمثل، x402 من @CoinbaseDev تكاد لا تُستخدم فعليًا، لكنها محور الحديث مؤخرًا، ومن المؤكد أن ذلك سيزيد من الوعي والاستخدام بفعل المضاربة.
معاملات Zcash اليومية (المصدر: bitinfocharts.com)
أرى هذا دائمًا كطيف متكامل:
(عذرًا إذا لم يظهر شعارك أو كان في غير موضعه – لا تتردد في التنويه بذلك!)
وكلا القطاعين متساويان في الأهمية، فكل منهما يغذي الآخر:
الكريبتو السردي يحفز → المضاربة التي تدفع → التبني للكريبتو القابل للاستخدام
في الكريبتو القابل للاستخدام، المنتج (المستخدمون) هو الملك، أما في الكريبتو السردي، فالمجتمع هو الملك.
مأزق البناة
يواجه كل باني معضلة: هل يبني للكريبتو السردي أم للكريبتو القابل للاستخدام؟
القاعدة الذهبية:
––– إذا كنت بارعًا في جذب الانتباه وتملك الكاريزما اللازمة لخلق حركة (أو حتى تمتلك مهارات الإقناع العالية – وهذه ميزة!) –– عليك أن تبني للكريبتو السردي.
إذا كنت تتقن لعبة التوكنات (وقوائم CEX/التحالفات) – ركز على بناء سردية قوية ورؤية طموحة.
وبالطبع، إذا توفر الزخم الكافي، سيصبح المشروع ذا فائدة حقيقية أيضًا – كما في سلاسل البلوكشين مثل Solana، حيث يجذب رأس المال المواهب ويزيد من فاعلية الشبكة.
إذا كنت تطمح لسردية بقيمة تتجاوز مليار دولار، عليك التفكير من المبادئ الأولى حول ما هو ممكن وفريد عبر بنية الكريبتو.
هل الرؤية مقنعة بما يكفي لخلق سوق بقيمة تتجاوز 100 مليار دولار إذا نجحت؟ وهل هي مثيرة بما يكفي لجذب المستثمرين الأفراد؟
(مثال: Plasma قدمت سردية سوق العملات المستقرة التي تتجاوز تريليون دولار عند TGE بقيمة 14 مليار دولار، رغم عدم وجود استخدام فعلي حتى الآن)
––– إذا كنت متميزًا في بناء المنتجات، عليك أن تبني للكريبتو القابل للاستخدام – حيث تستهدف قطاعًا محددًا (مثل Axiom لمتداولي الميم كوين أو بروتوكول DeFi).
الكريبتو القابل للاستخدام يتمحور حول البناء؛ ما يحتاجه المتداولون أو محترفو الكريبتو بشكل مباشر (محطات التداول/المنصات) أو غير مباشر (العملات المستقرة).
ولا يقتصر الأمر على المضاربة فقط، بل يمكن لنفس المنتج أن يخدم استخدامات غير مضاربية أيضًا (كالعملات المستقرة للمدفوعات).
حتى هنا، تبقى السردية مهمة (مثال: Polymarket وأسواق التنبؤ) – فالسردية تجذب المستخدمين. اعتبر السردية بمثابة التسويق.
بالطبع، يمكنك أن تجمع بين الاثنين، لكن من الأفضل دائمًا أن تركز على أحدهما في البداية، ومن الصعب تحديد مكمن قوتك. عليك أن تكتشف ميزتك التنافسية.
للمتداولين
يجب أن تراهن دائمًا على السرديات.
راهن على السردية التي تعتقد أنها ستكون الأكثر تقدمًا خلال الأسابيع أو الأشهر أو السنوات المقبلة.
كل من يتداول التوكنات يمارس لعبة "موازنة الانتباه"؛ أي شراء ما يجذب الانتباه وبيع ما استنفد فرصته. مثال: التبديل من عملات العقود الدائمة إلى عملات الخصوصية (والآن عملات الذكاء الاصطناعي).
في كل سردية، عليك أن تراهن على الفرق التي تعتقد أنها ستنجح في جذب الانتباه وتكون الخيار الأقوى. إذا نجحوا، سيحقق رهانك نتائج كبيرة.
خلاصة
الكريبتو القابل للاستخدام والكريبتو السردي ركيزتان أساسيتان في عالم الكريبتو.
كباني، اختر دائمًا أحدهما كبداية وكن قويًا جدًا في السرد أو القابلية للاستخدام. بمجرد أن تتقن أحدهما، يمكنك التوسع في الآخر، وهذا هو الهدف النهائي.
شخصيًا، تعلمت هذا الدرس بالطريقة الصعبة خلال عام كامل من كوني مؤسسًا متفرغًا. كنت دائمًا أقع في منطقة الوسط.
لكنه في النهاية مجرد لعبة. لعبة عليك أن تلعبها وفق قواعد السوق!
إخلاء المسؤولية:
- تمت إعادة نشر هذا المقال من [yashhsm]. جميع حقوق النشر محفوظة للمؤلف الأصلي [yashhsm]. إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn وسيتم التعامل مع الأمر فورًا.
- تنويه: الآراء والأفكار الواردة في هذا المقال تعبر عن رأي الكاتب فقط ولا تمثل نصيحة استثمارية بأي شكل.
- ترجمة المقال إلى لغات أخرى تتم بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر خلاف ذلك، يُمنع نسخ أو توزيع أو اقتباس المقالات المترجمة.
